thinkpool

- 관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 - 관련종목들 상승 우위, 유통업업종 -0.21% - 증권사 목표주가 12,800원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력 - 단기 턴어라운드로 성장추세 되살아 날 수 있는 상태 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 - 거래비중 기관 17.7%, 외국인 24.73% - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통 - 현재주가 근처인 8,540원대에 주요매물대 있어

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 23일 오후 12시5분 현재 전일대비 2.17% 오른 8,950원을 기록하고 있는 영원무역은 지난 1개월간 13.29% 상승했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 영원무역의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 영원무역의 위험을 고려한 수익률은 4.7을 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 유통업업종의 위험대비수익률인 -2.8보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 영원무역이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
영원무역	3위	2.8%	1위	13.3%	1위	4.7
대성산업	1위	4.3%	2위	-1.8%	2위	-0.4
현대H&S	5위	2.4%	3위	-3.4%	3위	-1.4
한샘	4위	2.8%	4위	-5.5%	4위	-1.9
현대상사	2위	3.2%	5위	-14.7%	5위	-4.6
코스피	-	2.5%	-	-2.0%	-	-0.8
유통업	-	2.1%	-	-6.0%	-	-2.8

관련종목들 상승 우위, 유통업업종 -0.21%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 상승종목이 더 많지만 유통업업종은 0.21% 하락중이다.

대성산업	95,000원 ▲100(+0.11%)	한샘	8,690원 ▼30(-0.34%)
현대상사	20,250원 ▲50(+0.25%)	현대H&S	68,100원 ▲900(+1.34%)

증권사 목표주가 12,800원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 영원무역의 평균 목표주가는 12,800원이다. 현재 주가는 8,950원으로 3,850원(43%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 우리증권의 윤효진 에널리스트가 " 원/달러 환율 상승 수혜주, 동사는 매출의 95%, 매출원가의 99%, 또한 판관비의 약 30%가 USD로 결제되는 영업구조이므로 원/달러 환율 상승시 영업이익 면에서 수혜가 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 14,000원을 제시했고, 동양증권의 한상화 에널리스트가 " 환율 상승으로 실적 개선 효과, 특히 환율 상승으로 인한 실적 개선 폭은 큰 편인데, 실제적으로 동사는 반기 누적 수출금액(달러기준)이 전년 동기 대비 7.0% 증가했다고 밝히고 있는데 원화환산 수출부문 매출액 증가율(15.9%)은 이를 넘어서고 있다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 11,600원을 제시했다.

[재무분석 특징]

단기 턴어라운드로 성장추세 되살아 날 수 있는 상태. 영업이익률 지속증가중이며 현재 6.83%로 업종평균 상회. PER은 6.48로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.3임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 영원무역은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	영원무역	대성산업	현대상사	한샘	현대H&S
ROE	20.0	5.5	18.0	14.9	11.8
PER	6.5	18.5	11.6	9.2	6.5
PBR	1.3	1.0	2.1	1.4	0.8
기준년월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 전일 외국인과 기관이 각각 2,460주, 9,551주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 477,726주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 323,155주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 154,571주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 최근 한달간 영원무역의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.17%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.17%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 17.7%, 외국인 24.73% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 57.56%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 24.73%를 보였으며 기관은 17.7%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 71.59%로 가장 높았고, 외국인이 19.53%로 그 뒤를 이었다. 기관은 8.87%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 8,540원대에 주요매물대 있어 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 8,540원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 8,340원대에서 지지매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 8,540원대는 전체 거래의 17.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,340원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 8,540원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 8,540원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 신고자 알리안츠글로벌인베스터스자산운용, 영원무역 지분 1.0% 감소, 보유지분 4.1% (2008년8월1일)
ⓒ 한경닷컴 & 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지