thinkpool

교보증권에서 5일 명신산업(009900)에 대해 "전기차 Q 성장을 기다리며"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 22,000원을 내놓았다.

교보증권 남주신 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 교보증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 명신산업(009900)에 대해 "최근 동사 주가는 1) 전기차 산업 수요 둔화, 2) 북미 EV업체의 전기 픽업트럭 흥행 부족으로 하락을 겪음. 단기적으로는 전기차 수요 둔화 영향에 따라 변동성 있을 수 있으나, 중장기적으로 전기차에 대한 방향성은 유효하기 때문에 전기차 수요 심리 회복시 가장 먼저 반등할 업체. 북미 EV업체의 픽업트럭 양산 안정화와 가동률 상승에 따라 주가 회복이 기대되며, 2025년~2026년 멕시코 신공장의 납품 가능 여부에 따른 주가 모멘텀도 존재."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "2024년 매출액 1조 9,151억원(YoY+10%), 영업이익 2,113억원(YoY+2%) 전망. 2023년 상반기까지는 현대차그룹과 북미EV업체의 출하량 증가에 따른 수혜가 있었고, 북미심원(텍사스공장)의 실적과 운송비 하락이 영향을 주어 영업이익률 11.9%로 마감할 수 있었음. 하지만 2024년부터는 영업이익률이 11.0%로 하락할 것으로 예상. 현대차그룹과 북미EV업체의 출하량이 안정화됨에 따라 동사는 판가 상승 측면에서 큰 수혜를 볼 수 없는 구조이고, 환율 하락에 따른 실적 하락이 예상됨. 하지만 북미 EV업체향 물량과 하반기 텍사스 2공장이 완공되면서 신규 매출이 기대되는 상황. 2025년 본격적인 EV 대중화가 도래되면 실적 측면 에서 성장 반등 기대."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 22,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 27,500원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2024.03.05 목표가 22,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.03.05 목표가 22,000 투자의견 BUY(신규) 교보증권

- 2024.02.20 목표가 27,500 투자의견 BUY 키움증권