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KB증권에서 21일 한화솔루션(009830)에 대해 "미국의 6월 태양광 수입량 변함 없어"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다.

KB증권 전우제 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 한화솔루션(009830)에 대해 "2Q24 영업이익 -1,078억원 (컨센 하회). 3Q/4Q 영업이익 -310억/511억원 추정. 적자 폭은 매 분기 축소 전망되나, 흑자 전환 시점은 불투명. 6월 초부터 반덤핑 관세 적용으로 중국(Cell) -> 동남아 (Module) 우회 수출 축소를 기대했지만, 미국의 6월 동남아 수입 모듈은 4.7GW로, +2% MoM 증가. 이처럼 동남아 수입이 지속되고 미국 증설 영향으로 미국 모듈 판가 Index는 여전히 조정되고 있음. 동남아산 수입품에 대한 반덤핑 관세 조사는 올해 4월 시작되어, 2025년 봄에 최종 결정."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "투자의견 Hold를 유지하나, 목표주가는 2.9만원 -> 2.8만원(Target P/B 0.7배)으로 조정. 시황/실적 부진이 최소 2024년 하반기까지 지속될 예정으로, 2025~29년 가중평균 ROE 추정을 하향했기 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년7월 62,000원까지 높아졌다가 2024년6월 29,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 28,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 28,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 42,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 22,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.08.21 목표가 28,000 투자의견 HOLD

- 2024.06.28 목표가 29,000 투자의견 HOLD

- 2023.11.01 목표가 46,000 투자의견 BUY

- 2023.07.28 목표가 62,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.21 목표가 28,000 투자의견 HOLD KB증권

- 2024.08.06 목표가 22,000 투자의견 MARKETPERFORM 키움증권

- 2024.07.26 목표가 35,000 투자의견 매수 삼성증권

- 2024.07.26 목표가 32,000 투자의견 매수(유지) DS투자증권