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SK증권에서 10일 한국조선해양(009540)에 대해 "수주잔고 다시 가득 채웠고, 수익성 챙겨갈 것"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

SK증권 한승한 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 한국조선해양(009540)에 대해 "2Q24 연결 매출액은 5조 7,552억원(+5.5% YoY, +4.3% QoQ), 영업이익은 2,745억원(+285.3% YoY, +71.4% QoQ)을 기록하며 컨센서스 상회한 것으로 추정. 조선 자회사들 중 HD현대중공업과 HD현대미포가 공정 안정화에 따라 기존 예상보다 빠른 실적 개선 시현하면서 동사의 연결 실적 또한 예상 대비 빠르게 성장하는 중. 동사는 올해 조선/해양 부문 수주목표 135억불 중 129.5억불을 수주하며 이미 목표치의 95.9%를 달성. 현재 약 3.5년치의 수주잔고 레벨을 확보해 놓은 상황. 이제부터 동사의 실적 상승은 제한적인 인도 슬롯을 바탕으로 선가를 주도하며 P의 상승으로 만들어질 것이기 때문에 동사의 향후 계약 선가에 보다 주목할 필요가 있다는 판단."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "투자의견 매수 유지하고, 목표주가 기존 17만원에서 20만원으로 상향. 조선 자회사들의 예상보다 빠른 실적 개선에 따라 실적 추정치 상향 조정에 따른 것. 국내 조선사 중 가장 높은 건조 마진을 시현 중인 HD현대삼호를 보유하고 있으며, HD현대중공업과 HD현대미포의 공정 안정화 국면 진입에 따라 조선주 중 향후 실적 개선 모멘텀 가장 강할 것이라는 판단 하에 HD현대중공업과 함께 조선주 Top-pick으로 제시."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 170,000원이 고점으로, 반대로 135,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 200,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 155,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.07.10 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2024.04.26 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2024.04.15 목표가 155,000 투자의견 BUY

- 2024.02.07 목표가 155,000 투자의견 BUY

- 2024.01.15 목표가 135,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.10 목표가 200,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.05.30 목표가 170,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.05.28 목표가 165,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.04.26 목표가 180,000 투자의견 BUY DB금융투자