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- 업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -0.56% - 증권사 목표주가 188,000원, 현재주가 대비 49% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 거래비중 기관 20.35%, 외국인 19.73% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 133,000원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 14일 오전 9시20분 현재 전일대비 1.57% 하락하면서 125,500원을 기록하고 있는 한국조선해양은 지난 1개월간 8.06% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국조선해양의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 한국조선해양의 위험을 고려한 수익률은 -4.7을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 -0.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국조선해양이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대우조선해양	1위	1.8%	5위	-11.5%	5위	-6.4
삼성중공업	2위	1.7%	3위	-6.8%	3위	-3.9
한국조선해양	3위	1.7%	4위	-8.1%	4위	-4.7
기아	4위	1.1%	1위	-0.5%	1위	-0.4
현대모비스	5위	1.1%	2위	-2.9%	2위	-2.6
운수장비	-	0.9%	-	-2.5%	-	-2.7
코스피	-	0.5%	-	-0.1%	-	-0.2

관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -0.56%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 운수장비업종은 0.56% 하락하고 있다.

현대모비스	280,500원 ▼3500(-1.23%)	대우조선해양	33,000원 ▼550(-1.64%)
기아	88,000원 ▲100(+0.11%)	삼성중공업	6,580원 ▼90(-1.35%)

증권사 목표주가 188,000원, 현재주가 대비 49% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국조선해양의 평균 목표주가는 188,000원이다. 현재 주가는 125,500원으로 62,500원(49%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 대신증권의 이동헌,이태환 에널리스트가 " 강재보다 업황, 업황 회복 수혜, 전세계 1위 조선사 그룹으로 시장의 친환경 혁신을 주도 …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 188,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -5.71%로 업종평균 하회. PBR은 0.54로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국조선해양이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	한국조선해양	대우조선해양	현대모비스	기아	삼성중공업
ROE	-5.7	-22.1	4.3	4.3	-10.5
PER	-	-	17.1	11.0	-
PBR	0.5	0.8	0.7	0.5	0.6
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

주가등락폭이 작아 최근 한달간 한국조선해양의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 20.35%, 외국인 19.73% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 58.72%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 20.35%를 보였으며 외국인은 19.73%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 58.11%로 가장 높았고, 외국인이 20.59%로 그 뒤를 이었다. 기관은 20.08%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 133,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 133,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 133,000원대는 전체 거래의 20.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 128,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 128,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 128,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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