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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +1.43% - 증권사 목표주가 147,500원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 24.85% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 133,000원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 20일 오후 12시25분 현재 전일대비 4.07% 하락하면서 106,000원을 기록하고 있는 한국조선해양은 지난 1개월간 4.07% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국조선해양의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 한국조선해양의 위험을 고려한 수익률은 -1.7을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 7.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국조선해양이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
만도	1위	4.4%	2위	39.3%	3위	8.9
현대모비스	2위	3.9%	3위	38.0%	2위	9.7
기아차	3위	2.9%	1위	45.2%	1위	15.5
한국조선해양	4위	2.3%	4위	-4.1%	4위	-1.7
삼성중공업	5위	1.9%	5위	-6.1%	5위	-3.2
운수장비	-	3.6%	-	32.2%	-	8.9
코스피	-	1.5%	-	11.8%	-	7.8

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +1.43%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 1.43% 상승중이다.

현대모비스	343,500원 ▼1500(-0.43%)	만도	75,500원 ▲300(+0.40%)
기아차	90,000원 ▲6600(+7.91%)	삼성중공업	6,750원 ▼100(-1.46%)

증권사 목표주가 147,500원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국조선해양의 평균 목표주가는 147,500원이다. 현재 주가는 106,000원으로 41,500원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 이동헌, 이태환 에널리스트가 " Micro Cycle 회복기, 1/14 CEO 온라인 간담회 진행. 2021년 시장 전망: 2021년은 백신접종 확대와 부양책 실시 등으로 코로나19종식 시점이 앞당겨지는 모양새. 美 정부의 친환경사업 투자에 따른 친환경선박 수요 증가 전망. 아시아-미주 교역을 중심으로 하는 해상물동량 상승 기대. 2021년 수주 계획: 2020년 수주 대비 +48% 높은 공격적인 목표 설정. 조선 1위 그룹사 입지 공고히 할 것. 밀려있는 발주, 낮은 선가, 경기회복 기대감을 감안하면 2021년은 호황.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 150,000원을 제시했고, KB증권의 정동익 에널리스트가 " 조선주를 사려면 한국조선해양으로… , 현대중공업 그룹 조선 3社가 최근 2021년 신규수주 및 매출액 가이던스를 공시했음. 조선 3社와 한국조선해양 자체사업을 합산한 가이던스는 신규수주 167억 달러, 매출액 15.6조원 수준. 신규수주는 2020년 최초 가이던스의 85.9%, 합산매출액은 93.4% 수준. 주력 자회사인 현대중공업은 조선 71.8억 달러, 엔진기계 16.0억 달러 등 88.9억 달러로 제시했음. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 140,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -5.71%로 업종평균 하회. PBR은 0.54로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국조선해양이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	한국조선해양	만도	현대모비스	기아차	삼성중공업
ROE	-5.7	8.8	4.3	4.3	-10.5
PER	-	14.9	17.1	11.0	-
PBR	0.5	1.3	0.7	0.5	0.6
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

주가등락폭이 작아 최근 한달간 한국조선해양의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 24.85% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 60.94%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 24.85%를 보였으며 외국인은 13.03%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 55.13%로 가장 높았고, 기관이 29.28%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 14.6%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 133,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 133,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 133,000원대는 전체 거래의 20.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 128,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 128,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 128,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

한국조선해양(주) 단일판매ㆍ공급계약체결(자회사의 주요경영사항)
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1월11일 :1월5일 :