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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들은 상승 우세, 전기전자업종 -0.55% - 증권사 목표주가 84,000원, 현재주가 대비 57% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.34%로 적정수준 - 거래비중 기관 29.2%, 외국인 21.22% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 55,200원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 20일 오후 12시25분 현재 전일대비 3.96% 하락하면서 53,300원을 기록하고 있는 경동나비엔은 지난 1개월간 16.06% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 경동나비엔의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 경동나비엔의 위험을 고려한 수익률은 -8.0을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 전기전자업종의 위험대비수익률 -7.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 경동나비엔이 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
필룩스	1위	4.2%	2위	3.0%	2위	0.7
삼화콘덴서	2위	3.7%	5위	-28.2%	4위	-7.6
현대일렉트릭	3위	3.5%	1위	12.9%	1위	3.6
DB하이텍	4위	3.3%	3위	-10.7%	3위	-3.2
경동나비엔	5위	2.0%	4위	-16.1%	5위	-8.0
코스피	-	0.6%	-	-1.4%	-	-2.3
전기전자	-	1.2%	-	-8.4%	-	-7.0

관련종목들은 상승 우세, 전기전자업종 -0.55%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세하지만 전기전자업종은 0.55% 하락중이다.

DB하이텍	16,300원 ▲50(+0.31%)	현대일렉트릭	65,500원 ▲1200(+1.87%)
삼화콘덴서	74,000원 0 (0.00%)	필룩스	13,950원 ▲950(+7.31%)

증권사 목표주가 84,000원, 현재주가 대비 57% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 경동나비엔의 평균 목표주가는 84,000원이다. 현재 주가는 53,300원으로 30,700원(57%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 한국투자증권의 이경자, 김치호 에널리스트가 " 성장을 위한 투자, 매출은 전년대비 17% 증가하며 예상을 상회했으나 영업이익은 4% 감소하며 우리의 예상을 20억원 하회했다. 원가율은 전년과 유사했지만 판관비가 20억원 늘어 판관비율이 1%p 상승한 영향이다. 국내/중국/미국 등 전역에서 약 200명의 인력을 충원하며 판관비 내 인건비가 20억원 증가했고 중국 비중이 컸다. 원/달러평균 환율이 전년대비 49원 낮아 북미 영업이익이 40억원 감소하는 효과가 있었지만, 기말 원달러 환율이 상승하며 영업외이익에 10억원의 환차익이 반영됐다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 84,000원을 제시했다.

8월13일에 경동나비엔 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,519.0억	61.0억	52.0억
직전분기 대비	7.4% 감소	49.9% 감소	37.2% 감소
전년동기 대비	17.1% 증가	4.4% 감소	0.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.76%로 업종평균 상회. PER은 24.03으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.57임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 경동나비엔은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	경동나비엔	DB하이텍	삼화콘덴서	필룩스	현대일렉트릭
ROE	10.7	16.5	23.1	3.9	-4.5
PER	24.0	8.8	36.1	81.6	-
PBR	2.6	1.5	8.3	3.2	0.6
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 8월16일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 45,566주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 179,880주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 225,446주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.34%로 적정수준 최근 한달간 경동나비엔의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.34%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.97%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.2%, 외국인 21.22% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 49.56%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.2%를 보였으며 외국인은 21.22%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 46.12%로 가장 높았고, 기관이 29.51%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 24.36%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 55,200원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 55,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 55,200원대는 전체 거래의 15.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 57,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 55,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 55,200원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.