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SK증권은 20일 KC코트렐(009440)에 대해 "반가운 원자재가격 하락"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 12,000원으로 내놓았다. SK증권 이지훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권이 8개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 작년 연말(4/4분기)에 다른 증권사에서도 전혀 커버리지 되지 않았다가 올초반부터 증권사들의 관심을 받기 시작한 경우에 해당된다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 12,000원은 직전에 발표된 목표가 14,400원 대비 -16.7% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 낮게 비교적 크게 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





SK증권은 KC코트렐(009440)에 대해 "동사는 외형 증가와 더불어 원자재가격마저 하락하면서 영업이익증가폭은 외형증가를 상회하는 47.2% 증가한 66억원이 예상된다"라고 분석했다. 또한 SK증권은 "동사의 2009년 매출액과 영업이익을 기존 추정치에서 각각 26.8%, 31.6% 증가한 2,425억원, 259억원으로 상향한다. 신규수주 증가와 환율상승, 원자재 가격 하락을 반영했기 때문이다"라고 밝혔다. 한편 "이미 지난해 말 대만 신타발전소 2기(각 800MW)에 1,200억원 규모의 탈황설비, 집진기 납품계약을 성사시킨 바 있으며 추가적인 수주가 기대되고 있다. 2009년 신규수주는 2,500억원을 상회할 것으로 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 14,400원이 고점으로, 반대로 12,300원이 저점으로 제시된 이후 이번에 12,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 낮아지는 하향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(ㅇ유지)
목표주가	13,000	14,000	12,000

*최근 분기기준

오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 12,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.

<SK증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090320 매수(유지) 12,000 20080721 매수(유지) 14,400 20080312 매수(신규) 12,300		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090320 SK 매수(유지) 12,000 20090205 현대 매수(ㅇ유지) 14,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.