thinkpool

- 관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 - 관련종목들 혼조세, 기계업종 +4.01% - 증권사 목표주가 15,400원, 현재주가 대비 66% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.98%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 10,550원선은 저항대로 작용할 듯

관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 3일 오후 2시25분 현재 전일대비 1.98% 오른 9,250원을 기록하고 있는 KC코트렐은 지난 1개월간 9.76% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 3.9%를 기록했다. 이는 기계 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KC코트렐의 주가가 월간기준으로 가장 선방했으나, 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 KC코트렐의 위험을 고려한 수익률은 -2.5를 기록했는데, 변동성은 높았지만 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 기계업종의 위험대비수익률인 -5.8보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KC코트렐이 속해 있는 기계업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
KC코트렐	2위	3.9%	1위	-9.8%	1위	-2.5
세원셀론텍	4위	3.5%	2위	-11.5%	2위	-3.2
성진지오텍	1위	6.1%	5위	-27.5%	3위	-4.4
한국카본	3위	3.8%	4위	-20.4%	4위	-5.3
S&TC	5위	2.4%	3위	-13.2%	5위	-5.4
코스피	-	1.2%	-	-8.2%	-	-6.8
기계	-	3.4%	-	-19.9%	-	-5.8

관련종목들 혼조세, 기계업종 +4.01%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 기계업종은 4.01% 상승중이다.

세원셀론텍	6,110원 ▲110(+1.83%)	한국카본	4,125원 ▲55(+1.35%)
S&TC	70,500원 ▼2900(-3.95%)	성진지오텍	4,585원 ▼215(-4.48%)

증권사 목표주가 15,400원, 현재주가 대비 66% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KC코트렐의 평균 목표주가는 15,400원이다. 현재 주가는 9,250원으로 6,150원(66%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 미래에셋증권의 양희준 에널리스트가 " 원자재 가격 상승으로 인한 수익성 악화 우려는 제한적, 동사의 경우 대부분의 프로젝트가 1년 미만의 공기로 계약되어 계약 이후 원자재 가격상승에 따른 손실누적 기간이 여타 수주산업 대비 짧은 편이며, 현재는 계약 후 빠른 시일 내에 소요 자재를 선구매하는 방법으로 원자재 가격 Risk를 관리하고 있으므로 향후의 수익성 악화 우려는 제한적..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 15,400원을 제시했고, 미래에셋증권의 양희준 에널리스트가 " 그러나 향후 개선 가능성에 주목한다, 동사와 자회사인 Lodge Cottrell의 지속적인 해외수주 모멘텀과 Loss Leading 프로젝트의 종료로 인한 향후 수익성 개선 가능성에 초점을 맞추어야 할 것으로 판단한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 15,400원을 제시했다.

8월5일에 KC코트렐 2/4분기(2008년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2008 2/4분기	442.9억	19.0억	12.3억
직전분기 대비	3.0% 증가	57.5% 감소	53.0% 감소
전년동기 대비	32.1% 증가	65.6% 감소	74.4% 감소

[재무분석 특징]

장기적으로 성장둔화가 굳어질 위험 있음. 영업이익률은 최근 주춤하며 현재 6.68%로 업종평균 상회. PER은 20.51로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.44임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KC코트렐은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	KC코트렐	S&TC	세원셀론텍	한국카본	성진지오텍
ROE	11.9	45.4	5.4	21.3	-145.1
PER	20.5	6.6	52.0	4.5	-
PBR	2.4	3.0	2.8	1.0	2.5
기준년월	2008년6월		2008년6월	2008년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 전일까지 기관이 7일 연속, 외국인이 3일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 119,732주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 62,954주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 56,778주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.98%로 적정수준 최근 한달간 KC코트렐의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.98%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.4%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 87.76%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 7.4%를 보였으며 외국인은 4.83%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 82.94%로 가장 높았고, 기관이 12.36%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 4.68%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 역배열의 전형적인 약세국면에서 단기적으로도 약세패턴이 지속되고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 10,550원선은 저항대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 10,550원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 9,920원대에서 저항매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 10,550원대는 전체 거래의 19.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,920원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 9,920원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 9,920원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* HP CVD Reactor 공급에 관한 계약을 (주)이노베이션앤벤처스와 246.4억원에 체결 (2008년8월7일)* HP CVD Reactor 공급에 관한 계약을 Huanghe Hydropower Development co.,Ltd.(China)와 155.7억원에 체결 (2008년8월6일)* 제주내연 2호기 탈황설비 및 전기집진기 공급에 관한 계약을 한국중부발전주식회사와 139.4억원에 체결 (2008년7월4일)

[포인트검색]

케이씨코트렐(주) 단일판매·공급계약 체결(2008.08.07)(14:00)
8월7일 :
ⓒ 한경닷컴 & 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지