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- 위험대비수익률 1.1, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들 상승 우세, 기계업종 -0.34% - 증권사 목표주가 14,900원, 현재주가 대비 57% 추가 상승여력 - 단기 턴어라운드로 성장추세 되살아 날 수 있는 상태 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 1.5%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 강세, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 10,350원선은 저항대로 작용할 듯

위험대비수익률 1.1, 업종평균대비 성과 좋지 않아 7일 오전 9시10분 현재 전일대비 0.75% 상승한 9,450원으로 보합권에 머물러 있는 KC코트렐은 지난 1개월간 5% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 4.2%를 기록했다. 이는 기계 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KC코트렐의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 KC코트렐의 위험을 고려한 수익률은 1.1을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 다만 기계업종의 위험대비수익률 2.4보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KC코트렐이 속해 있는 기계업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
케이아이씨	3위	3.7%	1위	12.4%	1위	3.3
한국카본	5위	3.3%	2위	5.1%	2위	1.5
KC코트렐	2위	4.2%	3위	5.0%	3위	1.1
신성이엔지	1위	4.4%	4위	-9.1%	4위	-2.0
대경기계	4위	3.6%	5위	-10.5%	5위	-2.9
코스피	-	1.6%	-	3.7%	-	2.3
기계	-	2.2%	-	5.4%	-	2.4

관련종목들 상승 우세, 기계업종 -0.34%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 다소 우세하지만 기계업종이 0.34% 하락하고 있다.

대경기계	3,405원 ▲40(+1.19%)	한국카본	5,150원 0 (0.00%)
신성이엔지	5,190원 0 (0.00%)	케이아이씨	10,250원 ▲50(+0.49%)

증권사 목표주가 14,900원, 현재주가 대비 57% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KC코트렐의 평균 목표주가는 14,900원이다. 현재 주가는 9,450원으로 5,450원(57%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 미래에셋증권의 양희준 에널리스트가 " 그러나 향후 개선 가능성에 주목한다, 동사와 자회사인 Lodge Cottrell의 지속적인 해외수주 모멘텀과 Loss Leading 프로젝트의 종료로 인한 향후 수익성 개선 가능성에 초점을 맞추어야 할 것으로 판단한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 15,400원을 제시했다.

8월5일에 KC코트렐 2/4분기(2008년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2008 2/4분기	442.9억	19.0억	12.3억
직전분기 대비	3.0% 증가	57.5% 감소	53.0% 감소
전년동기 대비	32.1% 증가	65.6% 감소	74.4% 감소

[재무분석 특징]

단기 턴어라운드로 성장추세 되살아 날 수 있는 상태. 영업이익률은 최근 주춤하며 현재 9.6%로 업종평균 상회. 유동성 약화되고 있음. 안정성지표 확인이 필요한 시점. PER은 14.13으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.58임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KC코트렐이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	KC코트렐	신성이엔지	대경기계	한국카본	케이아이씨
ROE	18.2	9.2	16.5	16.9	13.2
PER	14.1	21.1	31.3	7.1	16.6
PBR	2.6	1.9	5.2	1.2	2.2
기준년월	2008년3월	2008년3월	2008년3월	2008년3월	2008년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 8월4일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 152,728주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 166,242주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 318,970주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.5%로 적정수준 최근 한달간 KC코트렐의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.5%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 7.1%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 87.19%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 6.66%를 보였으며 외국인은 6.13%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 90.21%로 가장 높았고, 외국인이 5.09%로 그 뒤를 이었다. 기관은 4.68%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 강세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 10,350원선은 저항대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 10,350원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 10,100원대에서 저항매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 10,350원대는 전체 거래의 21.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 10,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 10,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 10,100원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* HP CVD Reactor 공급에 관한 계약을 Huanghe Hydropower Development co.,Ltd.(China)와 155.7억원에 체결 (2008년8월6일)* 제주내연 2호기 탈황설비 및 전기집진기 공급에 관한 계약을 한국중부발전주식회사와 139.4억원에 체결 (2008년7월4일)
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