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KTB투자증권에서 22일 한올바이오파마(009420)에 대해 "HL036 3상 아쉽지만 실패라고 단정짓기는 무리"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 47,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이혜린, 강하영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 86.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 한올바이오파마(009420)에 대해 "HL036 미국 3-1상 Topline 데이터 Primary end point 미도달로 공개되었으나, 경쟁 약물들이 보여주지 못했던 일부 Secondary end point에서 긍정적 결과 도출. 후속 임상(3-2상) 데이터에 따라 best in class 약물로 평가될 수 있을 가능성 존재함에 따라 임상 실패라고 단정짓기는 이름. 동 이슈로 단기에 주가 30% 이상 급락은 과도해 보임."라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "상업화 시기 가정(2022년→ 2025년) 변경에 따른 HL036 신약가치 조정으로 목표가 53천원에서 47천원으로 하향. 투자의견 BUY와 Top picks 유지. HL036 3상 결과 실패한 임상으로 판단되지 않고, 상반기 HL161 GO/MG 2a상 Topline 발표가 이벤트로 남아있기 때문. Anti-FcRn 기전 자가면역치료제 Peer Argenx(시총 $6.5B)와 Momenta($3.5B)주가 흐름 고려할 때 긍정적인 2상 데이터 발표 후 HL161 신약가치 상승 기대."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 47,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 51,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2020.01.22 목표가 47,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.12.23 목표가 53,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.22 목표가 47,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.01.17 목표가 51,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.01.17 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2019.10.29 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지) SK증권