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대신증권에서 17일 한올바이오파마(009420)에 대해 "무난한 실적, 임상이 관건 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 51,000원을 내놓았다.

대신증권 홍가혜, 한송협 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 한올바이오파마(009420)에 대해 "4Q19 Review: 이어지는 양호한 실적. 01/16, HL036의 임상 3상 결과에 대한 보도가 있었으나 구체적인 결과 확인이 필요. 1차 평가지표인 ICSS(각막손상 개선을 측정하는 객관적 지표, Sign) 및 ODS(환자가 느끼는 주관 적 지표, Symptom)의 통계적 유의성 확보가 관건. 차주(01/21) 임상 성공여부를 판단할 수 있는 Key Data 발표가 예상되며, 이를 반영하여 HL036 신약가치 조정 예정."라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "4Q19 연결 매출액 261억원(YoY+12.5%, QoQ-6.6%), 영업이익 30억원(YoY+105.7%, QoQ-33.5% OPM 11.5%), 당기순이익 71억원(YoY 흑전, QoQ+29.3%) 시현. 매출액과 영 업이익 모두 당사 추정치 및 컨센서스 부합. 2020년 연결 매출액 1,213억원(YoY+11.9%), 영업이익 232억원(YoY+36.1%, OPM 19.2%) 전망. "라고 밝혔다.

한편 "투자의견 매수, 목표주가 51,000원 유지. 안구건조증 HL036: 미국 임상 3상(1차) 탑라인 결과 발표 예정(01/21) - 희귀자가면역질환 HL161: 1Q20-그레이브스 안병증(GO), 2Q20-중증근무력증(MG), 4Q20-용혈성빈혈(WAIHA) 임상 2a상 탑라인 결과 도출 예정. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 42,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 51,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 51,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 53,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2020.01.17 목표가 51,000 투자의견 BUY

- 2019.10.29 목표가 51,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.14 목표가 51,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.01.15 목표가 42,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.17 목표가 51,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.01.17 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2019.12.23 목표가 53,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2019.10.29 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지) SK증권