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- 업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들 상승 우위, 건설업업종 +0.57% - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.27%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 37.35% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 6,040원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 16일 오후 12시20분 현재 전일대비 2.07% 오른 5,420원을 기록하고 있는 태영건설은 지난 1개월간 12.16% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 태영건설의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 태영건설의 위험을 고려한 수익률은 -6.3을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 건설업업종의 위험대비수익률인 0.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 태영건설이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼호	1위	1.9%	3위	-2.8%	3위	-1.4
태영건설	2위	1.9%	4위	-12.2%	4위	-6.3
두산건설	3위	1.6%	5위	-12.4%	5위	-7.7
GS건설	4위	1.6%	2위	-0.3%	2위	-0.1
금호산업	5위	1.4%	1위	5.0%	1위	3.5
코스피	-	0.5%	-	0.1%	-	0.2
건설업	-	1.2%	-	0.6%	-	0.5

관련종목들 상승 우위, 건설업업종 +0.57%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 건설업업종은 0.57% 상승중이다.

GS건설	36,300원 ▲100(+0.28%)	삼호	17,300원 ▲250(+1.47%)
두산건설	11,000원 ▼100(-0.90%)	금호산업	11,550원 ▲50(+0.43%)

9월1일에 태영건설 2/4분기(2014년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	4,916.7억	53.4억	-23.4억
직전분기 대비	93.7% 증가	흑자전환	적자지속
전년동기 대비	64.9% 증가	23.6% 증가	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.81%로 업종평균 수준. PBR은 0.32로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 태영건설이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	태영건설	삼호	금호산업	두산건설	GS건설
ROE	-1.0	10.1	46.2	-0.6	-26.7
PER	-	22.5	4.6	-	-
PBR	0.3	2.3	2.1	0.3	0.8
기준년월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 9월12일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 87,655주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 54,795주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 142,450주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.27%로 적정수준 최근 한달간 태영건설의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.27%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.51%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 37.35% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 53.24%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 37.35%를 보였으며 외국인은 9.4%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 46.98%로 가장 높았고, 기관이 42.6%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 10.4%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 6,040원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 6,040원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 6,040원대는 전체 거래의 19.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 5,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 5,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 5,600원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 푸른위례프로젝트(주)와 753.1억원에 체결 (2014년7월28일)* 대표이사변경, 윤석민,박종영 (각자 대표) 신규선임 (2014년 03월 21일)