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삼성증권은 4일 태영건설(009410)에 대해 "2009~2011년 무난한 영업실적 예상"라며 투자의견을 'HOLD(H)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 4,700원으로 내놓았다. 삼성증권 허문욱, 육진수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(H)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 4,700원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





삼성증권은 태영건설(009410)에 대해 "동사는 분양률 76%인 마산자체사업의 기성확대로 2009년 영업이익은 2008년 수준을 유지하고, 향후 3년간 연평균 4%대의 영업이익 증가가 예상된다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "동사 순차입금이 3분기 5,611억원에서 4분기 3,725억원으로 감소했는데 이는 하도급업체를 대상으로 1,200억원 규모의 어음발행을 통한 유동성 확보가 주효했다"라고 밝혔다. 한편 "토목사업의 수익성 저하와 높은 수준을 유지중인 원자재가격을 고려해 2009~2011년 영업이익을 연평균 16% 하향 조정한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2008년2월 14,800원까지 높아졌다가 4,700원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 4,700원으로 제시되고 있다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	중립	HOLD(H)	HOLD(H)
목표주가	4,700	4,700	4,700

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD(H)'의견 및 목표주가 4,700원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090304 HOLD(H) 4,700 20081209 HOLD(H) 4,700 20081124 HOLD(H) 4,700 20081106 HOLD(H) 4,800 20081104 HOLD(H) 4,800		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090304 삼성 HOLD(H) 4,700

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