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현대증권은 태영(09410)에 대해 보유 유가증권 주가 상승에 따른 자산가치 반영으로 박스권 매매범위를 기존의 41,000-50,200원에서 43,700-53,800원으로 상향조정하고 투자의견을 '보유'로 유지한다고 밝혔다. ▶ 목표가격 : 43,700-53,800원 상향조정, 투자의견 : '보유' 유지 ▶ 건설업 평균 PBR, 36% 할인 건설업 평균 PBR은 거래소시장 대비 36% 할인된 0.73배에 거래되고 있으며, SK, 롯데제과, 삼성물산, 대한항공, 현대상선, LGCI 등 지주회사의 평균PBR은 거래소시장 대비 42% 할인된 0.66배에 거래 중이다. ▶ 실질 PBS, 53,800원 30% 할인률을 적용한 건설 BPS 13,500원이며, 20%, 30%, 40% 할인률을 적용할 유가증권 BPS는 각각 40,300원,35,200원, 30,200원. 따라서 태영의 실질 BPS는 각각 53,800원, 48,700원, 43,700원으로 산출된다. 또한 SBS(34120, Strong BUY)의 우량한 펀더멘털을 고려하더라도 SBS 지분매각의 현실성 저하로 할인률 적용은 불가피하며 20% 할인률을 적용한 실질 BPS는 53,800원으로 현주가 대비12.7% 상회한다.

태영 A09410   거래소 /중형 (액면가 : 5,000)    * 04월 05일 08시 14분 데이터    현재가 48,200  시가 48,050  52주 최고 48,200  전일비 ▲ 500  고가 48,700  52주 최저 22,800  거래량 68,680  저가 46,150  총주식수 7,640,000