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- 위험대비수익률 -6.4로 하위권, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 건설업업종 -2.19% - 증권사 목표주가 7,310원, 현재주가 대비 78% 추가 상승여력 - 장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.52%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 5,430원선은 저항대로 작용할 듯

위험대비수익률 -6.4로 하위권, 업종지수보다 낮아 5일 오전 9시40분 현재 전일대비 3.66% 하락하면서 4,085원을 기록하고 있는 태영건설은 지난 1개월간 27.7% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 4.3%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 태영건설의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 태영건설의 위험을 고려한 수익률은 -6.4를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 건설업업종의 위험대비수익률인 -4.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 태영건설이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
성원건설	1위	5.7%	3위	-26.1%	1위	-4.5
두산건설	3위	4.9%	2위	-24.1%	2위	-4.9
금호산업	2위	5.1%	4위	-27.1%	3위	-5.3
태영건설	4위	4.3%	5위	-27.7%	4위	-6.4
삼부토건	5위	1.7%	1위	-19.4%	5위	-11.3
코스피	-	1.1%	-	-11.3%	-	-10.2
건설업	-	3.0%	-	-14.5%	-	-4.8

관련종목들도 하락 우위, 건설업업종 -2.19%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 건설업업종은 2.19% 하락하고 있다.

금호산업	13,750원 ▼600(-4.18%)	성원건설	5,800원 ▲490(+9.23%)
두산건설	5,620원 ▼60(-1.06%)	삼부토건	32,500원 ▼600(-1.81%)

증권사 목표주가 7,310원, 현재주가 대비 78% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 태영건설의 평균 목표주가는 7,310원이다. 현재 주가는 4,085원으로 3,225원(78%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한양증권의 정종선 에널리스트가 " 꾸준하게 좋아지는 실적, 동사의 적극적인 수주 노력으로 인하여 현재 수주는 8천억원에 달하여 2007년 1.5조원의 수주 기록을 다시 한 번 경신할 수 있을 것..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 8,630원을 제시했고, 삼성증권의 허문욱, 윤진일 에널리스트가 " 2분기 현재 순조로운 영업실적 턴어라운드 진행중, 당사 연간 추정실적대비 동사의 상반기 달성률은 매출액 53%, 영업이익 61%, 세전이익 53%로 지난해부터 순조로운 실적턴어라운드 지속되고 있다..." (이)라며 투자의견 HOLD(H)에 목표주가: 7,820원을 제시했다.

8월7일에 태영건설 2/4분기(2008년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2008 2/4분기	2,961.8억	198.8억	151.8억
직전분기 대비	24.1% 증가	3.7% 감소	50.9% 증가
전년동기 대비	46.3% 증가	141.8% 증가	45.4% 증가

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 7.05%로 업종평균 수준.유동성은 최근 개선되고 있으나 관찰 요망. PER은 7로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.59로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 태영건설은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	태영건설	성원건설	삼부토건	금호산업	두산건설
ROE	8.4	3.1	1.8	3.5	6.6
PER	7.0	29.6	41.2	15.8	11.4
PBR	0.6	0.9	0.8	0.6	0.8
기준년월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 전일 기관이 6,963주를 순매수했고, 외국인은 13,110주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 300,979주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 375,787주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 676,766주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.52%로 적정수준 최근 한달간 태영건설의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.52%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.98%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 72.35%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 14.23%를 보였으며 기관은 13.4%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 67.2%로 가장 높았고, 기관이 17.05%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 15.74%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 5,430원선은 저항대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 5,430원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 5,640원대에서 저항매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 5,430원대는 전체 거래의 20.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 5,640원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 5,430원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 5,430원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)태영건설 영업(잠정)실적(공정공시)(2008.08.07)(09:43)
8월7일 :
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