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- 위험대비 수익률 -1.5로 상위권, 업종평균치보다 낮아 - 관련종목들도 일제히 하락, 건설업업종 -1% - 증권사 목표주가 8,220원, 현재주가 대비 52% 추가 상승여력 - 장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.74%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.17% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 5,540원대에 주요매물대 있어

위험대비 수익률 -1.5로 상위권, 업종평균치보다 낮아 12일 오전 11시10분 현재 전일대비 3.06% 하락하면서 5,380원을 기록하고 있는 태영건설은 지난 1개월간 6.76% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 4.5%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 태영건설의 주가가 월간기준으로 가장 선방했던 모습이고, 뿐만 아니라 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 태영건설의 위험을 고려한 수익률은 -1.5를 기록했는데, 주가 약세를 보였지만 변동성이 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 상대적으로 높은 수준을 유지했다. 다만 건설업업종의 위험대비수익률 -0.3보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 태영건설이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동부건설	1위	5.1%	2위	-7.4%	1위	-1.4
태영건설	4위	4.5%	1위	-6.8%	2위	-1.5
경남기업	3위	4.6%	3위	-12.7%	3위	-2.7
두산건설	5위	3.5%	4위	-13.8%	4위	-3.9
금호산업	2위	4.9%	5위	-24.1%	5위	-4.9
코스피	-	1.6%	-	1.2%	-	0.7
건설업	-	3.6%	-	-1.4%	-	-0.3

관련종목들도 일제히 하락, 건설업업종 -1%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 건설업업종은 1% 하락하고 있다.

금호산업	18,100원 ▼150(-0.82%)	동부건설	13,850원 ▼150(-1.07%)
두산건설	7,040원 ▼150(-2.09%)	경남기업	19,600원 ▼100(-0.51%)

증권사 목표주가 8,220원, 현재주가 대비 52% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 태영건설의 평균 목표주가는 8,220원이다. 현재 주가는 5,380원으로 2,840원(52%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한양증권의 정종선 에널리스트가 " 꾸준하게 좋아지는 실적, 동사의 적극적인 수주 노력으로 인하여 현재 수주는 8천억원에 달하여 2007년 1.5조원의 수주 기록을 다시 한 번 경신할 수 있을 것..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 8,630원을 제시했고, 삼성증권의 허문욱, 윤진일 에널리스트가 " 2분기 현재 순조로운 영업실적 턴어라운드 진행중, 당사 연간 추정실적대비 동사의 상반기 달성률은 매출액 53%, 영업이익 61%, 세전이익 53%로 지난해부터 순조로운 실적턴어라운드 지속되고 있다..." (이)라며 투자의견 HOLD(H)에 목표주가: 7,820원을 제시했다.

8월7일에 태영건설 2/4분기(2008년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2008 2/4분기	2,961.8억	198.8억	151.8억
직전분기 대비	24.1% 증가	3.7% 감소	50.9% 증가
전년동기 대비	46.3% 증가	141.8% 증가	45.4% 증가

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 6.55%로 업종평균 수준.유동성은 최근 개선되고 있으나 관찰 요망. PER은 10.35로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.76으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 태영건설은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	태영건설	동부건설	두산건설	경남기업	금호산업
ROE	7.4	-2.9	10.9	8.1	0.9
PER	10.4	-	9.1	8.6	81.0
PBR	0.8	0.7	1.0	0.7	0.8
기준년월	2008년3월	2008년3월	2008년3월	2008년3월	2008년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 기관이 4일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 6,478주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 903,713주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 910,191주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.74%로 적정수준 최근 한달간 태영건설의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.74%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.75%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.17% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 74.94%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 16.17%를 보였으며 외국인은 8.87%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 77.31%로 가장 높았고, 외국인이 12%로 그 뒤를 이었다. 기관은 10.67%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루는 약세국면에서 단기적으로 반등이 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 5,540원대에 주요매물대 있어 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 5,540원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 현주가 근방인 5,200원대에서 또하나의 커다란 매물대가 형성되어있다. 이중에서 5,540원대는 전체 거래의 15.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 5,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제1매물대 저항구간인 5,540원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 5,540원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 5,540원대의 저항가능성과 5,200원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

(주)태영건설 영업(잠정)실적(공정공시)(2008.08.07)(09:43)
8월7일 :
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