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- 위험대비 수익율 6.6으로 상위권 [변동성↑,수익률↑] 업종지수와 비슷해 - 관련종목들 혼조세, 건설업업종 +1.83% - 증권사 목표주가 16,200원, 현재주가 대비 9% 추가 상승여력 - 장기적 관점에서 턴어라운드 추세 유효 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 22.76% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 13,850원선은 지지대로 작용할 듯

위험대비 수익율 6.6으로 상위권 [변동성↑,수익률↑] 업종지수와 비슷해 31일 오전 11시30분 현재 전일대비 10.86% 오른 14,800원으로 강세를 보이고 있는 태영건설은 지난 1개월간 34.5% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 5.2%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 태영건설의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 태영건설의 위험을 고려한 수익률은 6.6을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 또한 건설업업종의 위험대비수익률 6.5보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 태영건설이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
금호산업	2위	4.3%	1위	39.6%	1위	9.2
태영건설	1위	5.2%	2위	34.5%	2위	6.6
경남기업	4위	3.1%	3위	15.8%	3위	5.0
성원건설	3위	4.2%	4위	9.4%	4위	2.2
두산건설	5위	3.1%	5위	-4.6%	5위	-1.4
코스피	-	1.4%	-	9.8%	-	7.0
건설업	-	2.1%	-	13.8%	-	6.5

관련종목들 혼조세, 건설업업종 +1.83%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 건설업업종은 1.83% 상승중이다.

금호산업	62,700원 ▼300(-0.48%)	경남기업	43,850원 ▲50(+0.11%)
두산건설	16,400원 ▲50(+0.31%)	성원건설	19,150원 ▼450(-2.30%)

증권사 목표주가 16,200원, 현재주가 대비 9% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견에 따르면 태영건설의 목표주가는 16,200원이다. 현재 주가는 14,800원으로 1,400원(9%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한양증권의 정종선 에널리스트가 " 가시화되는 SBS 지주회사 전환, 동사의 SBS홀딩스 지분은 SBS의 재 상장과 SBS홀딩스의 신규 상장 후 양사의 주가 추이에 따라 달라질 것..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 16,200원을 제시했고, 한양증권의 정종선 에널리스트가 " 수익성개선 & SBS 가치증가 금상첨화, 06년 말 기준 동사의 수주잔고는 3조 8천억 원으로 06년 매출액의 5.9배에 달하며, 막대한 수주잔고 물량을 기반으로 각 부문별 매출액도 지속적으로 증가할 것..." (이)라며 투자의견 BUY(Initiate)에 목표주가: 16,200원을 제시했다.

5월10일에 태영건설 1/4분기(2007년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2007 1/4분기	1,632.3억	151.2억	75.0억
직전분기 대비	14.6% 감소	흑자전환	흑자전환
전년동기 대비	34.2% 증가	135.5% 증가	22.8% 증가

[재무분석 특징]

장기적 관점에서 턴어라운드 추세 유효. 영업이익률 최근 회복세를 보이지만 현재 1.88%로 업종평균 하회. 유동성 약화되고 있음. 안정성지표 확인이 필요한 시점. PER은 99.95로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.01임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 태영건설이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	태영건설	경남기업	금호산업	두산건설	성원건설
ROE	2.0	9.6	14.6	9.1	2.6
PER	100.0	18.3	15.8	32.0	146.3
PBR	2.0	1.8	2.3	2.9	3.8
기준년월	2007년3월	2007년3월	2007년3월	2007년3월	2007년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 7일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 1,833,216주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 401,562주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 2,234,778주를 순매도했다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 태영건설의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.36%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 7.9%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 22.76% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 65.52%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 22.76%를 보였으며 외국인은 11.7%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 53.39%로 가장 높았고, 외국인이 25.72%로 그 뒤를 이었다. 기관은 20.88%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 13,850원선은 지지대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 13,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 현주가 근방인 14,350원대에서 또하나의 커다란 매물대가 형성되어있습니다. 이중에서 13,850원대는 전체 거래의 23.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 14,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있습니다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 14,350원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 14,350원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있을 것입니다.

[종목동향]

* 신고자 제네시스에셋매니저스,엘엘피, 태영건설 지분 1.2% 감소, 보유지분 5.8% (2007년6월28일)* 신고자 트위디,브라우니컴퍼니엘엘씨 외2인, 장내매도를 통해 태영건설 지분 2.1% 감소, 보유지분 4.9% (2007년6월5일)* 신고자 제네시스펀드매니저스,엘엘피 외1인, 태영건설 지분 1.0% 감소, 보유지분 7.0% (2007년6월4일)* 신고자 미래에셋자산운용투자자문 외2인, 태영건설 지분 5.4% 증가, 보유지분 5.4% (2007년5월30일)* 신고자 제네시스펀드매니저스,엘엘피 외1인, 장내매도를 통해 태영건설 지분 1.0% 감소, 보유지분 8.0% (2007년5월18일)
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