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SK증권은 21일 신원(009270)에 대해 "2분기 수출과 내수의 조화된 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 1,950원으로 내놓았다. SK증권 황유식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 1,950원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





SK증권은 신원(009270)에 대해 "2분기 내수부문은 여성브랜드의 입고물량 조정과 남성브랜드의 판매량 증가로 2분기 평균 10%대의 영업이익률을 회복한 것으로 보인다"라고 분석했다. 또한 SK증권은 "전년동기대비 2분기 영업이익 감소의 주요 원인은 1분기 고환율로 구매한 원부자재가 2분기 투입되어 매출원가율이 상승하였기 때문으로 추정된다"라고 밝혔다. 한편 "여성브랜드의 철저한 재고관리와 남성브랜드의 매출액 증가로 내수부문 영업이익은 '08년 3분기 적자에서 금년 3분기에는 흑자전환이 가능할 것으로 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	2,013	2,100	1,950

*최근 분기기준

오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,950원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 우리증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 2,100원을 제시한 바 있다.

<SK증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090721 매수(유지) 1,950 20090429 매수(유지) 1,950 20090204 매수(신규) 1,950		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090721 SK 매수(유지) 1,950 20090623 동부 매수 2,000 20090602 신영 매수 2,000 20090429 우리 매수(유지) 2,100

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.