thinkpool

- 위험대비수익률 -2.4, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들 혼조세, 섬유의복업종 -0.33% - 증권사 목표주가 2,300원, 현재주가 대비 81% 추가 상승여력 - 단기 턴어라운드로 성장추세 되살아 날 수 있는 상태 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 주가등락폭이 너무 커 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주요 매물구간인 1,345원선은 저항대로 작용할 듯

위험대비수익률 -2.4, 업종평균대비 성과 좋아 10일 오후 12시5분 현재 전일대비 6.96% 하락하면서 1,270원을 기록하고 있는 신원은 지난 1개월간 22.09% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 9.1%를 기록했다. 이는 섬유의복 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신원의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 신원의 위험을 고려한 수익률은 -2.4를 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 섬유의복업종의 위험대비수익률 -2.7보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신원이 속해 있는 섬유의복업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
신영와코루	5위	4.7%	1위	1.1%	1위	0.2
한세실업	2위	6.7%	2위	-6.6%	2위	-0.9
신원	1위	9.1%	5위	-22.1%	3위	-2.4
동일방직	3위	5.4%	3위	-18.1%	4위	-3.3
BYC	4위	4.9%	4위	-20.1%	5위	-4.0
코스피	-	5.4%	-	-7.9%	-	-1.4
섬유의복	-	5.0%	-	-13.8%	-	-2.7

관련종목들 혼조세, 섬유의복업종 -0.33%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 섬유의복업종은 0.33% 하락하고 있다.

동일방직	45,800원 ▼1200(-2.55%)	한세실업	2,065원 ▲5(+0.24%)
신영와코루	94,000원 ▼2800(-2.89%)	BYC	133,500원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 2,300원, 현재주가 대비 81% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신원의 평균 목표주가는 2,300원이다. 현재 주가는 1,270원으로 1,030원(81%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동부증권의 유덕상 에널리스트가 " 내수를 보완한 수출 실적, 3분기 내수부문의 매출액은 328억원(+3.0%YoY)에 그쳤으나 수출부문의 매출액은 니트의 호조가 지속되어 725억원(+23.6%YoY)로 큰폭의 신장을 하였다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 2,000원을 제시했고, 신영증권의 서정연 에널리스트가 " 영업이익 하락, 펀더멘털 상의 문제 아니다, 동사의 3분기 매출액은 전년 동기대비 16.4% 증가한 1,053억원, 영업이익은 전년 동기대비 17.7% 감소한 43억원으로 집계되었다. 특히 수출 부문의 실적이 양호한데, 동 부문이 환율상승의 수혜를 크게 입고 있는 것으로 보인다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 2,400원을 제시했다.

[재무분석 특징]

단기 턴어라운드로 성장추세 되살아 날 수 있는 상태. 영업이익률 지속증가중이며 현재 7%로 업종평균 상회. 유동자금은 지속적으로 풍부해지는 상황. PER은 2.51로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.68로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신원은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	신원	동일방직	한세실업	BYC	신영와코루
ROE	27.1	2.2	9.1	3.8	7.3
PER	2.5	16.9	8.8	9.5	5.7
PBR	0.7	0.4	0.8	0.4	0.4
기준년월	2008년6월	2008년6월	2008년6월		2008년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 11월6일부터 전일까지 기관과 외국인은 2거래일연속 동반 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 486,040주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 547,660주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,033,700주를 순매도했다. 주가등락폭이 너무 커 최근 한달간 신원의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.98%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 12.16%로 장중 주가등락이 심하기 때문에 투자시 주의가 요망된다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 84.4%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 8.29%를 보였으며 외국인은 7.3%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 87.48%로 가장 높았고, 기관이 7.67%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 4.84%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 1,345원선은 저항대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 1,345원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 1,075원대에서 지지매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 1,345원대는 전체 거래의 25.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 1,075원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제1매물대 저항구간인 1,345원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상저항대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 합니다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 1,345원대의 저항가능성과 1,075원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

ⓒ 한경닷컴 & 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지