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- 위험대비 수익률 -9.2로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들은 하락 우위, 섬유의복업종 -1.16% - 증권사 목표주가 2,320원, 현재주가 대비 149% 추가 상승여력 - 단기 턴어라운드로 성장추세 되살아 날 수 있는 상태 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세 - 주요 매물구간인 1,045원선은 저항대로 작용할 듯

위험대비 수익률 -9.2로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 27일 오전 9시50분 현재 전일대비 2.76% 오른 930원을 기록하고 있는 신원은 지난 1개월간 49.18% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 5.3%를 기록했다. 이는 섬유의복 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신원의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 신원의 위험을 고려한 수익률은 -9.2를 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가하락률이 상대적으로 낮아서 위험대비 수익률은 적정 수준을 유지했다. 또한 섬유의복업종의 위험대비수익률 -11.1보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신원이 속해 있는 섬유의복업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
남영L&F	4위	2.5%	1위	-16.5%	1위	-6.5
신원	1위	5.3%	4위	-49.2%	2위	-9.2
아비스타	5위	2.5%	2위	-23.6%	3위	-9.4
신영와코루	3위	3.0%	3위	-32.3%	4위	-10.7
한세실업	2위	4.1%	5위	-53.7%	5위	-13.0
코스피	-	4.0%	-	-36.1%	-	-9.0
섬유의복	-	3.0%	-	-33.3%	-	-11.1

관련종목들은 하락 우위, 섬유의복업종 -1.16%

이 시각 현재 관련종목 중에서는 하락종목이 더 많은 가운데 섬유의복업종이 1.16% 하락하고 있다.

신영와코루	77,500원 0 (0.00%)	남영L&F	39,000원 ▼400(-1.02%)
한세실업	1,470원 ▼10(-0.68%)	아비스타	5,390원 ▼300(-5.27%)

증권사 목표주가 2,320원, 현재주가 대비 149% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신원의 평균 목표주가는 2,320원이다. 현재 주가는 930원으로 1,390원(149%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동부증권의 유덕상 에널리스트가 " 내수를 보완한 수출 실적, 3분기 내수부문의 매출액은 328억원(+3.0%YoY)에 그쳤으나 수출부문의 매출액은 니트의 호조가 지속되어 725억원(+23.6%YoY)로 큰폭의 신장을 하였다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 2,000원을 제시했고, 신영증권의 서정연 에널리스트가 " 영업이익 하락, 펀더멘털 상의 문제 아니다, 동사의 3분기 매출액은 전년 동기대비 16.4% 증가한 1,053억원, 영업이익은 전년 동기대비 17.7% 감소한 43억원으로 집계되었다. 특히 수출 부문의 실적이 양호한데, 동 부문이 환율상승의 수혜를 크게 입고 있는 것으로 보인다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 2,400원을 제시했다.

[재무분석 특징]

단기 턴어라운드로 성장추세 되살아 날 수 있는 상태. 영업이익률 지속증가중이며 현재 7%로 업종평균 상회. 유동자금은 지속적으로 풍부해지는 상황. PER은 2.24로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.61로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신원은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	신원	남영L&F	아비스타	한세실업	신영와코루
ROE	27.1	10.2	7.2	9.1	7.3
PER	2.2	4.9	10.0	7.0	5.1
PBR	0.6	0.5	0.7	0.6	0.4
기준년월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 전일 외국인과 기관이 각각 36,090주, 148,457주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 16,349주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 472,487주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 488,836주를 순매수했다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 신원의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.54%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 7.84%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 82.17%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 10.48%를 보였으며 외국인은 7.33%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 82.76%로 가장 높았고, 기관이 10.17%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 7.06%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 1,045원선은 저항대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 1,045원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 1,805원대에서 저항매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 1,045원대는 전체 거래의 29.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 1,805원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 1,045원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 1,045원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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