[투데이리포트]신원, "아직은 때가 아니다..."NEUTRAL(유지)

[투데이리포트]신원, "아직은 때가 아니다..."NEUTRAL(유지)_대한투자

평민

조회 195 2007/10/26 11:58

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

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대한투자증권은 26일 신원(009270)에 대해 "아직은 때가 아니다 <탐방노트>"라며 투자의견을 'NEUTRAL(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 27,000원으로 내놓았다. 대한투자증권 강희영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL(유지)'의견은 대한투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 1.5%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대한투자증권은 신원(009270)에 대해 "동사의 주가는 2008년 기준 PER 6.4배에 거래되고 있어 의류업종 평균에 비해 약 26% 할인 거래되고 있음에도 불구하고 동사에 대해 적정주가 27,000원과 투자의견 Neutral을 유지하는데, 이는 내수 시장에서의 소비양극화로 의류 브랜드간에도 편중현상이 나타나고 있기 때문"라고 분석했다. 또한 대한투자증권은 "동사의 브랜드 중 가장 높은 성장률을 이어가고 있는 남성복 브랜드인 ‘지이크’도 기존의 백화점 중심에서 가두점으로 매장을 확대하면서 2007년 12.7%의 매출 증가에 이어 2008년에도 두 자리수 성장을 기대하고 있다. 그러나 당사는 동사의 이익이 2008년에도 2007년 대비 안정적인 수준으로 유지될 수는 있으나 브랜드 노후화로 여성복 브랜드의 매장 확대를 통한 추가적인 이익 창출은 녹록치 않을 것으로 판단한다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 성장 모멘텀이 2009년에 집중되어 있는 점을 고려할 때, 동사의 주가가 당분간은 큰 상승 모멘텀을 기대하기는 어렵다고 판단한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	NEUTRAL(유지)
목표주가	34,340	40,000	27,000

*최근 분기기준

오늘 대한투자증권에서 발표된 'NEUTRAL(유지)'의견 및 목표주가 27,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 우리증권은 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

<대한투자증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20071026	NEUTRAL(유지)	27,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20071026	대한투자	NEUTRAL(유지)	27,000
20071017	NH	매수(유지)	35,000
20071017	메리츠	매수(유지)	34,700
20071017	동양	BUY(M)	35,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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