thinkpool

- 위험대비 수익율 11.5로 상위권 [변동성↑,수익률↑] 업종지수보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 섬유의복업종 +0.99% - 증권사 목표주가 37,200원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 회전율과 주가등락폭에 특이사항 없어 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 25.27% - 투심과 거래량은 강세, 현재주가는 과열 - 주요 매물구간인 30,700원선은 지지대로 작용할 듯

위험대비 수익율 11.5로 상위권 [변동성↑,수익률↑] 업종지수보다 높아 8일 오전 9시40분 현재 전일대비 13.17% 오른 37,800원으로 강세를 보이고 있는 신원은 지난 1개월간 37% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 3.2%를 기록했다. 이는 섬유의복 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신원의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 신원의 위험을 고려한 수익률은 11.5를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 섬유의복업종의 위험대비수익률 2.9보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신원이 속해 있는 섬유의복업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 섬유의복업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
일신방직	4위	1.6%	3위	19.1%	1위	11.9
신원	2위	3.2%	1위	37.0%	2위	11.5
한세실업	1위	5.4%	2위	35.7%	3위	6.6
동일방직	5위	1.2%	4위	6.0%	4위	5.0
FnC코오롱	3위	2.8%	5위	3.4%	5위	1.2
코스피	-	1.6%	-	-0.4%	-	-0.2
섬유의복	-	1.3%	-	3.8%	-	2.9

관련종목들 혼조세, 섬유의복업종 +0.99%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 섬유의복업종은 0.99% 상승중이다.

FnC코오롱	25,150원 ▲400(+1.62%)	일신방직	76,000원 ▼200(-0.26%)
한세실업	5,770원 ▼20(-0.35%)	동일방직	100,000원 ▲1300(+1.32%)

증권사 목표주가 37,200원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견에 따르면 신원의 적정주가는 37,200원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사별로 보면 대신증권의 정연우 에널리스트가 " 실적 개선 추세 지속, 목표주가 40,000원으로 상향 조정, 동사는 2분기에 SI와 베스트벨리 등 기존 주력 브랜드보다는 남성복 브랜드 지이크 매출증가폭이 크게 나타났고 전분기에 이어 콜라겐 원단 중심의 니트 수출 호조가 지속되는 등 내수와 수출 모두 양호한 실적을 달성했다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 40,000원을 제시했고, 메리츠증권의 유주연 에널리스트가 " 2Q, 양호한 실적 시현!, 금번 동사 실적의 key는 이익개선이 가시화되고 있다는 점이다. 동사는 대림동 부지매각으로 인한 처분이익 34억원반영 및 이자비용 감소 5억원, 전환사채 관련 체무면제 특별이익 12억원 등의 요인으로 순이익은 대폭 증가했다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 36,800원을 제시했다.

7월18일에 신원 2/4분기(2007년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2007 2/4분기	754.8억	43.5억	126.9억
직전분기 대비	5.8% 감소	24.8% 감소	214.9% 증가
전년동기 대비	0.8% 증가	50.1% 증가	1169.0% 증가

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 5.96%로 업종평균 상회. PER은 16.99로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.78임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신원은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	신원	일신방직	한세실업	FnC코오롱	동일방직
ROE	16.4	2.0	3.8	18.9	20.0
PER	17.0	24.7	78.4	17.1	3.5
PBR	2.8	0.5	3.0	3.2	0.7
기준년월	2007년3월	2007년3월	2007년3월	2007년3월	2007년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 7월27일부터 기관이 8거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 14,660주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 94,678주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 109,338주를 순매도한 것으로 나타났다. 회전율과 주가등락폭에 특이사항 없어 최근 한달간 신원의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.52%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 25.27% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 69.89%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 25.27%를 보였으며 외국인은 4.83%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 64.06%로 가장 높았고, 기관이 32.89%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 3.03%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 강세, 현재주가는 과열

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 과매수 국면에 접어들어 단기 조정가능성이 높아졌고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 30,700원선은 지지대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 30,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 31,400원대에서 지지매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있습니다. 이중에서 30,700원대는 전체 거래의 28.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 31,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있습니다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 31,400원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 31,400원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있을 것입니다.

[포인트검색]

(주)신원 (정정)영업(잠정)실적(공정공시)(2007.07.18)(17:18)
(주)신원 영업(잠정)실적(공정공시)(2007.07.18)(11:02)
7월18일 :7월18일 :
ⓒ 한경닷컴 & 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지