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신한투자증권에서 13일 한샘(009240)에 대해 "아쉽지만 기다릴 만 하다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 78,000원을 내놓았다.

신한투자증권 김선미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 한샘(009240)에 대해 "하반기 실적 개선 전망은 유효, 업종 Top pick 유지. 2Q 실적 부진 아쉽지만 1) 주택거래량 증가, 2) 사업부문 믹스(매출비중) 변화 따른 수익성 개선으로 하반기 이후 실적 성장 기대감은 유효. 계절적 비수기로 3Q 급격한 실적 회복은 어렵겠으나 방향성은 명확. 주택지표 개선이 주가 상승 지지 전망. 건설/건자재업종 탑픽 지속 추천. 2Q24 Review: 높았던 기저, 일회성 비용으로 부진. 3Q는 회복세. 실적 추정치 변경 폭 크지 않아 SOTP Valuation(사업부문별 가치합산 평가) 산정 목표주가 및 BUY 의견 유지. 1) 실적 턴어라운드(24~26F 영업이익 연평균성장률 +40%), 2) 8% 수준의 배당수익률, 3) 자사주 활용 가능성이 밸류에이션 프리미엄의 근거."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2Q24 연결 매출액 4,780억원, 영업이익 71억원으로 컨센서스 각각 6%, 52% 하회. 1) 홈쇼핑 등 비수익 사업 축소, 2) ‘주택 거래량 - 한샘 실적’ 반영까지의 시차(매출 감소 따른 영업이익 영향 약 -78억원 YoY), 2) 티메프 사태 대손충당금 46억원 반영이 주요 원인. 실적은 부진했으나 비용 효율화 및 B2C/B2B 믹스 변화 따른 수익성 개선이 지속된 점은 긍정적. 중요한 것은 3Q 이후 리하우스 실적."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2023년12월 59,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 78,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 78,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 '보유'에 목표주가 62,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.08.13 목표가 78,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.19 목표가 78,000 투자의견 BUY

- 2024.05.30 목표가 78,000 투자의견 BUY

- 2024.05.13 목표가 78,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.02.13 목표가 59,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.13 목표가 78,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.08.13 목표가 72,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.08.13 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지) LS증권

- 2024.08.13 목표가 70,000 투자의견 BUY 삼성증권