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◆ Report briefing

실적개선 + 자회사 부담해소 + 수급 개선





굿모닝신한증권은 무림페이퍼(009200)에 대해 "판매량 호조가 이어지는 가운데 환율의 큰 변동이 없다면 수출 시장의 달러기준 제품가격 인상폭에 따라 3분기 영업이익률은 2분기 영업이익률를 능가할 수 있을 것으로 기대된다"라고 분석했다. 또한 굿모닝신한증권은 "환율하락은 총 매출의 52%를 차지하는 수출제품가 환산에는 부정적이지만, 달러기준 수출시장 제품가격이 6월 846$에서 7월 879$로 약 3.5% 인상되는 등 원재료 가격 인상을 반영해 최근들어 반등하고 있어 환율의 하락으로 인한 수익성 감소는 크지 않을 전망"라고 밝혔다. 한편 "동해펄프의 정상화에 따른 지분법이익과, 풋백옵션에 따른 파생상품 손실발생 제한 등으로 3분기 세전이익은 2분기보다 큰폭으로 증가할 수 있을 것으로 예상된다"라고 전망했다.