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KB증권에서 16일 삼성전기(009150)에 대해 "중국이 이번에야말로 진심이라면"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 210,000원을 내놓았다.

KB증권 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "IT 부품 업종 Top pick 관점을 유지. 9월 말 이후 중국 정부의 강력한 내수 경기 부양 의지가 나타나고 있어 중국발 수혜가 기대되기 때문. 중국 정부가 그간 보여왔던 행보와 다른 방향성의 움직임이기에 아직 이에 대한 의구심이 존재하는 것도 사실이고, 수 조위안 규모의 재정을 어떤 방식으로 확보할 지에 대한 회의론도 제기되고 있는 상황. 허나 정말로 돈이 없어서가 아닌, 소비 심리가 얼어붙은 영향이 컸던 중국 내수 소비가 정부 주도 소비경기 선순환을 통해 개선된다면 이는 스마트폰과 PC 등 장기간 부진했던 내구소비재 판매에도 긍정적인 영향을 줄 수 있을 것으로 기대. 중국 정부의 내수 경기 진작 의지가 이번에야말로 진심이라면 중국 IT 제품향 매출 비중이 높은 삼성전기의 수혜는 필연적"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2024년 3분기 실적은 매출액 2.66조원(+13% YoY), 영업이익 2,230억원(+21% YoY, 영업이익률 8.4%)으로 추정되어 컨센서스를 소폭 하회할 전망. 전반적으로 8~9월 환율 급락(원/달러 기준 7월 말 1,371원 → 9월 말 1,320원, 현재 1,362원) 영향을 받는 가운데, ① MLCC: IT향은 성수기 기대치 대비 실적 개선 폭이 제한적일 것으로 예상되나, 서버/전장용 제품 호조세는 지속되고 있어 출하 증가 및 제품 Mix 개선에 따른 ASP 상승 효과로 전분기 대비 10% 수준의 매출 증가가 기대. ② 카메라 모듈: 모바일향 출하 감소로 전분기 대비 매출 역성장이 예상. ③ 기판: 서버/전장용 FCBGA 중심으로 10% 내외의 매출 성장이 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 190,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 210,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 210,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 224,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.10.16 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.08.01 목표가 210,000 투자의견 BUY

- 2024.07.16 목표가 210,000 투자의견 BUY

- 2024.04.30 목표가 210,000 투자의견 BUY

- 2024.03.26 목표가 210,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.16 목표가 180,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.10.16 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2024.10.11 목표가 170,000 투자의견 매수 IBK투자증권

- 2024.10.08 목표가 200,000 투자의견 매수 미래에셋증권