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SK증권에서 5일 삼성전기(009150)에 대해 "AI 디바이스 핵심 수혜 부품군: 수동부품"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 213,000원을 내놓았다.

SK증권 박형우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "수동부품은 IT 디바이스에서 전류를 안정화시키는 부품. 수동부품 중에서도 MLCC는 '부품 산업의 쌀'이라 불림. 수동부품 산업 내 MLCC의 시장규모가 70% 이상을 차지하기 때문. AI 디바이스의 침투율 상승에 따른 MLCC 업황 개선을 전망. AI 스마트폰과 AI PC 내 MLCC 채용량 증가가 확인됨. SMT(납땜) 기업들에서는 MLCC 수량 증가에 따른 SMT 수요 증가도 감지됨. 과거 동사의 핵심변수는 전방 세트의 출하량 동향이었음. 현재는 수요 개선 없이도 세트 내 채용량 증가(Contents/Box) 수혜로 시장 확대가 예상. MLCC 가동률은 이미 80% 수준. 하반기 계절성에 따른 반등과 AI 디바이스 시장 개화가 맞물릴 경우 호황으로의 진입이 가능."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "목표주가 213,000원 상향, 매수 의견 유지. ① MLCC는 AI 시대에도 산업의 근간. IT 기기는 MLCC 가 부족하면 필수적인 동작이 불가능. AI 서버뿐 아니라 디바이스에서도 채용량이 증가됨. ② 자율주행 관련 MLCC 수요는 전기차 우려를 압도함. 전장 카메라에도 긍정적. ③ 중국은 현재가 저점. 중국향 MLCC 출하는 1분기에 감소했으나 2분기에는 반등. 24년 영업이익은 0.9조원(+40%), 25년은 1.2조원(+32%) 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 215,000원까지 높아졌다가 2023년10월 161,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 213,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 213,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 230,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.06.05 목표가 213,000 투자의견 BUY

- 2024.04.30 목표가 195,000 투자의견 BUY

- 2024.03.14 목표가 182,000 투자의견 BUY

- 2024.02.01 목표가 182,000 투자의견 BUY

- 2023.10.27 목표가 161,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.06.05 목표가 213,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.05.31 목표가 190,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.05.31 목표가 200,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.05.29 목표가 220,000 투자의견 BUY NH투자증권