종목토론카테고리
게시판버튼
게시글 제목
[투데이리포트]호텔신라, "달러 원가율의 근원..."매수(유지)_대우
게시글 내용
| 대우증권은 22일 호텔신라(008770)에 대해 "달러 원가율의 근원적 개선은 이제 가시화되기 시작"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 175,000원으로 내놓았다. 대우증권 함승희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대우증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 175,000원은 직전에 발표된 목표가 145,000원 대비 20.7% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 76.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 대우증권은 호텔신라(008770)에 대해 "당사가 장기적으로 주목하고 있는 동사의 투자포인트는 달러 원가율의 근원적인 개선 요인이다. 동사의 원가 베이스는 글로벌 peer 대비 15~17% 높은데, 주 원인은 한국 면세시장 내 수익성이 낮은 럭셔리 제품 비중이 지나치게 높고, 대부분의 매출이 원가 다변화를 꾀하기 어려운 국내 시장에서 발생하고 있기 때문이다"라고 분석했다. 또한 대우증권은 "동사의 3Q14 별도기준 실적은 분기 사상 최고치인 매출액 7,958억원(+17% YoY)과 영업이익 564억원(+40% YoY)으로 추정된다. 3분기는 면세사업 계절적 모멘텀이 극대화되는 가운데 중국인 매출비중이 80%까지 추가 확대되어(상반기 70%) 단순 입국객 증가율을 상회하는 매출 성장이 기대되고 있다"라고 밝혔다. 한편 "향후 국내에서는 화장품 비중 추가 확대에 따른 제품 믹스 개선과 점진적 원가율 효율화가 기대되고, 해외에서 창이공항과 마카오공항의 화장품 사업이 추가되며 원가 합리화가 가속화될 전망이다. 동사의 연결 면세실적은 17F까지 연평균 22% 성장할 것으로 예상되는데 동 기간 평균 영업이익 성장률은 근원의 마진 개선 효과로 50% 달할 것"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 대우증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 145,000원이 고점으로, 반대로 85,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 175,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규편입) | 매수(신규편입) |
| 목표주가 | 151,571 | 175,000 | 130,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 대우증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 175,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 NH증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다. |
| <대우증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
게시글 찬성/반대
- 0추천
- 0반대
내 아이디와 비밀번호가 유출되었다? 자세히보기 →
운영배심원의견
운영배심원의견이란
운영배심원 의견이란?
게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.
운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.
운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.
댓글목록