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신한투자증권에서 10일 호텔신라(008770)에 대해 "방향은 맞는데 속도가 아쉽다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 66,000원을 내놓았다.

신한투자증권 조상훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 호텔신라(008770)에 대해 "2Q24 매출과 영업이익은 1.08조원(+24.4% YoY), 347억원(-48.8% YoY) 기록, 컨센서스 7% 하회 예상. 현재 주가는 최악의 상황만을 반영: 전반적인 업황은 부진하지만 모두가 알고 있는 악재. 현재 주가는 메르스, 코로나 시기보다도 낮은 수준. 중국 소비 침체 장기화로 단체관광객 회복이 여전히 더딘 가운데, 따이공 수요도 부진. 하반기 낮은 기저와 점진적인 중국인 트래픽 회복이 기대되는 만큼 업사이드 리스크 대비 필요."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "목표주가(SOTP Valuation) 66,000원으로 6% 하향 조정. 업황 회복 속도가 더뎌 전사 실적 추정치를 하향한 점에서 기인. 한편, 단기차입금 상환을 위해 1,328억원 규모의 교환사채 발행. 이자율이 0%이라 금융비용 감소 측면에서 도움이 되고, 조기상환 청구 시 보유 자사주(2,135,000주, 5.44%)로 대체할 예정이라 주식 수 희석도 없음. 이외에 교환가액(62,200원)도 높고, 전환 조건도 까다로운 점은 긍정적."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 105,000원까지 높아졌다가 2024년5월 70,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 66,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 66,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.07.10 목표가 66,000 투자의견 BUY

- 2024.05.02 목표가 70,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.04.09 목표가 75,000 투자의견 BUY

- 2024.01.29 목표가 75,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.01.09 목표가 82,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.10 목표가 66,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2024.07.08 목표가 70,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2024.07.08 목표가 75,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.07.02 목표가 73,000 투자의견 BUY 흥국증권