thinkpool

흥국증권에서 8일 호텔신라(008770)에 대해 "더딘 실적 회복, 주주환원 확대 필요"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.

흥국증권 박종렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 호텔신라(008770)에 대해 "2분기 연결기준 매출액 1.0조원(+18.3% YoY), 영업이익 428억원(-36.3% YoY)으로 전분기에 이어 부진한 실적 불가피할 전망. 호텔&레저의 개선에도 불구하고, 면세점의 높은 기저효과 때문. 당초 예상보다는 실적 회복이 지연되고 있으나, 하반기에는 낮은 기저효과로 인해 실적 회복이 가팔라질 것. 낮지 않은 밸류에이션 수준과 부진한 실적을 감안하면 주가 상승 가능성은 매우 약한 상황. 주가 재평가를 위해서는 주주환원 확대가 우선적으로 이뤄져야 함. 현재의 낮은 배당성향과 배당수익 률의 제고 노력과 자사주 이익소각에 적극적인 행보가 요구됨."라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "올해는 아웃바운드의 견조한 증가세가 유지되는 가운데 외국인 관광객 인바운드의 점진적인 증가로 면세점 업황에 긍정적인 영향을 제공할 것. 특히 중국인 단체관광객 입국 확대가 실적 개선에 주요한 동인으로 작용할 것. 올해 연간 매출액 4.3조원(+21.0% YoY), 영업이익 1,430억원 (+56.9% YoY)으로 수정 전망. 면세점이 실적 개선을 견인하는 가운데 호텔&레저 부문도 견실한 실적을 기록할 것이기 때문. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 120,000원까지 높아졌다가 2024년1월 80,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 80,000원으로 제시되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 80,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2024.05.08 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2024.01.30 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2023.12.08 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2023.10.13 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2023.04.17 목표가 110,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.08 목표가 80,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.05.02 목표가 100,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.05.02 목표가 75,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.05.02 목표가 74,000 투자의견 BUY 하나증권