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대신증권에서 2일 호텔신라(008770)에 대해 "해외 공항 손실이 아쉬움"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.

대신증권 유정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

대신증권에서 호텔신라(008770)에 대해 "1분기 매출액과 영업이익은 각각 9,808억원(+30%, yoy), 121억원(-65%, yoy)을 기록. 시내점 회복세 뚜렷. 해외 공항 적자전환과 전년 동기 1회성 이익 제거로 손익은 다소 부진. 글로벌 관광객 면세 구매액 회복 기대"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "시내점 매출은 지난 해 부진을 딛고 완만히 회복 중. 지난 해부터 인바운드 관광객이 꾸준히 증가. 2024년 3월 기준 2019년 대비 86%까지 관광객 회복. 다만 국내 면세점 이용 외국인수는 2019년 대비 47% 수준으로 아직 낮은 수준. 이는 방한 외국인의 면세점 방문이 줄고 구매하는 품목도 low-end 화장품 중심으로 객단가가 아직 회복되고 있지 않기 때문. 그러나 객수 및 객단가는 점차 개선될 것으로 보임. 팬데믹 기간 동안 소비가 크게 증가했던 반작용 으로 지금 마이너스 성장을 보이는 주요 럭셔리에 대한 수요가 올해 하반기부터 점진적인 회복이 예상되기 때문. 이 경우 한국뿐 아니라 동사의 해외 공항 손익도 동시에 개선될 것으로 전망. 팬데믹 이후 1차적으로 해외 여행객이 증가했다면, 이제부터는 면세 구매 객단가 회복을 기다려볼 만하다고 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 130,000원까지 높아졌다가 2024년1월 80,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 80,000원으로 제시되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 80,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2024.05.02 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2024.04.08 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2024.01.29 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2023.12.07 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.07.31 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.02 목표가 80,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.05.02 목표가 70,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.05.02 목표가 80,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.05.02 목표가 75,000 투자의견 BUY NH투자증권