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신한투자증권에서 2일 호텔신라(008770)에 대해 "1위 사업자를 향해 가는 길"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 105,000원을 내놓았다.

신한투자증권 조상훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 호텔신라(008770)에 대해 "1Q23 실적 컨센서스 상회, 어닝 서프라이즈. 1위 사업자를 향해 가는 길, 순조롭다. 중국 인바운드 회복에 따라 면세 매출의 급격한 회복이 기대. 또한 인천공항 면세점 입찰도 긍정적. 공급자 중심의 시장 재편 과정의 초입, Top pick 의견 제시. 동사는 오랜 기간 갖춰온 업력을 바탕으로 글로벌 브랜드와의 협상력에서 우위에 있어 독보적인 매입 경쟁력을 보유. 사드와 코로나19 이후 7년만에 맞이하는 공급자 중심의 시장 재편 과정에서 호텔신라의 수익성 개선에 주목할 필요가 있음."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "1Q23 매출과 영업이익은 7,521억원(-31.3% YoY), 345억원(+128% YoY)을 기록하며, 컨센서스를 크게 상회. 알선수수료를 포함한 페이백률 개선과 특허수수료 환입 영향으로 양호한 실적을 기록. 1) TR은 알선수수료율을 놓고 따이공과의 기싸움이 한창이라 매출은 부진(-38% YoY). 2) 호텔&레저는 제주점을 제외하고 높은 OCC와 ADR 효과가 지속되며 양호한 실적(매출 +24% YoY, 영업이익 +288% YoY)을 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 100,000원이 고점으로, 반대로 90,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 105,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 105,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.05.02 목표가 105,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.19 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2023.01.30 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.10.31 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.02 목표가 105,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.05.02 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2023.05.02 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2023.05.02 목표가 120,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권