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KB증권에서 28일 호텔신라(008770)에 대해 "중장기적 사업 구조 개선을 위한 단기 실적 희생"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 95,000원을 내놓았다.

KB증권 박신애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 호텔신라(008770)에 대해 "2023년 매출액은 1% 성장하고 영업이익은 76% 증가할 것으로 전망. 공항 면세점 매출은 여객수가 회복되면서 고성장할 것으로 기대되나, 시내 면세점 매출이 14% 하락할 것으로 예상. 시내 면세점은 2023년 1월부터 보따리상 대상의 할인 혜택을 축소하는 전략을 펼치기 시작했고, 이로 인해 매출에 단기적 타격이 불가피할 전망. 그러나 코로나19 발병 이후에 할인율이 대폭 확대되면서 시내 면세점의 수익성이 BEP 수준으로 크게 하락한 점을 고려할 때, 중장기 수익성 회복을 위해서 필수불가결한 결정이라고 판단. 시내 면세점 마진은 3Q23부터 3%대를 회복할 것으로 추정"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "4Q22 실적은 연결 매출액 1조 2,999억원(+15% YoY), 영업적자 67억원(적자 전환, 이익 316억원 YoY 감소). 시내 면세점 손익 악화로 인해 영업적자 67억원 기록하면서 시장 기대치를 크게 하회"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 95,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 93,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.02.28 목표가 95,000 투자의견 BUY

- 2022.08.01 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.06.08 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.02 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.18 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.02.28 목표가 95,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.02.16 목표가 115,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.01.31 목표가 93,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2023.01.30 목표가 110,000 투자의견 BUY 하나증권