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한국투자증권에서 3일 호텔신라(008770)에 대해 "4Q22 Preview: 고진감래가 코 앞"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

한국투자증권 김명주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 높아진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 호텔신라(008770)에 대해 "중국의 제로코로나 정책 완화에 따른 한국 면세 산업 및 호텔신라의 실질적인 수혜는 올해 1분기 말이나 2분기부터 이루어질 전망. 중국의 실질적인 제로 코로나 정책 폐지와 함께 따이공 수가 회복되면서 한국 면세 시장 내 경쟁 강도도 자연스럽게 완화될 것. 이는 호텔신라의 면세 부문 수익성 개선 요인. 2023년 한국 면세 시장은 전년대비 23.5% 성장, 시장 규모는 2019년 대비 90.3% 수준으로 전망 "라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "4분기 매출은 1조 4,829억원(+35.2% YoY), 영업이익을 266억원(+6.5% YoY)으로 추정. 매출은 시장 기대치에 부합하지만 영업이익은 14% 하회할 전망. 시장 기대치를 하회하는 이유는 4분기에도 이어진 면세 시장 내 수수료 경쟁 때문"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2022년10월 95,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 110,000원까지 다시 상향조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 115,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2023.01.03 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.10.31 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.10.07 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.01 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2022.05.02 목표가 110,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.01.03 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2023.01.02 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2023.01.02 목표가 95,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2022.12.07 목표가 110,000 투자의견 BUY 다올투자증권