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대신증권에서 2일 호텔신라(008770)에 대해 "올해 해외 여행 계획 있으시죠?"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 115,000원을 내놓았다.

대신증권 유정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 호텔신라(008770)에 대해 "면세산업의 실적 개선 모멘텀은 중국인 입국자 수증가에 의한 것이 아닌, 1) 중국 내수 경기 회복, 2) 환율 하락으로 아웃바운드 관광객 손익 개선에서 비롯된 것임을 주지할 필요가 있음. '22년 3-5월 엄격한 코로나 방역으로 '22년 2분기 중국 GDP 성장률이 0.4%에 그침에 따라 '23년 2분기까지 중국 소비 시장 회복세가 동사의 실적 개선을 견인할 전망. 또한 최근 해외 출국자가 큰 폭으로 증가하지만 고환율에 따른 프로모션 강화로 손익 개선이 나타나지 않았던 아웃바운드 관광객 수익은 환율 안정에 따른 프로모션 비용 절감으로 '23년 1분기부터 가파르게 개선될 전망"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "4분기 매출액과 영업이익은 각각 1조 4,962억원(+32%, yoy), 303억원(+19%, yoy)을 기록할 것으로 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년1월 120,000원까지 높아졌다가 2022년8월 90,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 115,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 115,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2023.01.02 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.10.31 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.01 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.02 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.18 목표가 100,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.01.02 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2023.01.02 목표가 95,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2022.12.07 목표가 110,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2022.12.06 목표가 110,000 투자의견 BUY 하나증권