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대신증권에서 18일 호텔신라(008770)에 대해 "하반기 아웃바운드 관광객 증가에 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

대신증권 유정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 호텔신라(008770)에 대해 "코로나 상황 속에서 중국 면세점과의 경쟁 리스크가 부각되고 있지만 현 주가는 이미 이를 반영하고 있으며 오히려 지금부터는 하반기 해외 여행 수요 증가에 초점을 맞춘 투자전략이 필요하다는 판단. 2019년 코로나 이전, 국내 면세점 시장에서 내국인 매출 비중은 약 16%였는데 2021년 내국인 면세 매출액 비중은 5%에 불과함. 따이고 시장은 중장기적으로 감소할 수 밖에 없지만, 내국인 면세 수요 회복과 하반기 이후 인바운드 단체 관광객 수요가 회복될 경우 동사의 실적은 빠르게 개선될 가능성이 높다는 판단."라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "동사의 1분기 매출액과 영업이익은 각각 1조 543억원(+45%, yoy), 234억원(-12%, yoy)으로 전망됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년5월 120,000원까지 높아졌다가 2022년2월 100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 100,000원으로 제시되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 82,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2022.04.18 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2022.02.04 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.18 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2021.10.14 목표가 120,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.04.18 목표가 100,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2022.04.11 목표가 120,000 투자의견 BUY(신규) 유진투자증권

- 2022.02.04 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2022.02.04 목표가 100,000 투자의견 BUY 현대차증권