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메리츠증권에서 3일 호텔신라(008770)에 대해 "4Q21 Review: 낮아지는 눈높이"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.

메리츠증권 최윤희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 호텔신라(008770)에 대해 "2022년 상반기 내 국내 면세 업황 개선에 대한 기대는 어렵겠음. 1분기 역시 베이징 동계올림픽 영향으로 방역기준이 강화되며 중국 도매상들의 이동 제한이 우려되는 탓. 또한 2월 3일 이후 시행되는 ‘면세품 현장인도 규제’ 영향에서 완전히 자유롭지 못한 점도 한 몫함. 다만 규제에 대한 대안으로 중국의 역직구 허용안 등이 고려되고 있는 점은 우려의 완화 요소. 동사의 유의미한 실적 개선은 2022년 하반기 이후 가능하겠음. 점진적 여행 수요회복을 감안, 긴 호흡에서 접근을 권고함. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 " 2021년 4분기 연결 매출액 1조 1,299억원(+34.2% YoY; 이하 YoY), 영업이익 250억원(흑자전환)을 기록했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년9월 110,000원까지 높아졌다가 2022년1월 100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 90,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 90,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 82,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2022.02.03 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2022.01.17 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2021.11.12 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2021.11.01 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2021.09.27 목표가 110,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.02.03 목표가 90,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2022.02.03 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2022.02.03 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2022.02.03 목표가 82,000 투자의견 BUY 삼성증권