thinkpool

KB증권에서 28일 호텔신라(008770)에 대해 "2Q21 Preview: 시내 면세점과 호텔 부문 추정치를 상향 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

KB증권 박신애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아지면서 상승추세가 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 호텔신라(008770)에 대해 "럭셔리 화장품에 대한 중국 소비자들의 강한 수요가 지속되면서, 국내 면세점 내 보따리상 수요도 견조한 성장세를 이어가고 있음. 이에 더해 관광객 매출이 정상화될 것이란 기대감도 한층 높아지고 있음 (백신 접종률 상승, 7월부터 백신 접종한 내/외국인에 대한 격리 면제). 주가의 우상향 흐름 이어질 것으로 예상됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2021년 영업이익 추정치를 종전 대비 33% 높은 1,588억원으로 상향함 (2022~23년 이익 추정치 변동폭은 미미함). 2Q21 연결 실적은 매출액 8,652억원 (+65% YoY), 영업이익 438억원 (흑자 전환, OPM 5.1%)으로 전망됨. 영업이익이 컨센서스 (300억원)를 46% 상회할 것으로 추정되는데, 시내 면세점 및 호텔 부문의 실적이 시장 기대치를 상회할 것으로 예상되기 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 110,000원이 고점으로, 반대로 82,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 120,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 131,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.06.28 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.03 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.01 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.02 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.21 목표가 98,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.06.28 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.06.25 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.06.24 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2021.06.16 목표가 120,000 투자의견 BUY 유진투자증권