thinkpool

한화투자증권에서 2일 호텔신라(008770)에 대해 "[ 3 Q20 Review] 실적 바닥이 보인다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

한화투자증권 남성현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 호텔신라(008770)에 대해 "3분기 부정적 실적은 코로나 19에 따른 면세점 방문객 감소가 영향을 미침. 국내 시내점 및 공항점 매출액은 전년동 기대비 각각 -23.2%, -76.5% 감소. 3분기 총 매출액은 QoQ로 +68.2% 증가하면서 개선되는 추세가 이루어짐. 그 러한 이유는 1) 중국내 화장품 수요 증가에 따른 법인형 따이공 매출 상승과, 2) 재고물량 소진을 위한 판촉행사 강 화, 3) 투숙율 증가에 따른 호텔사업부 개선이 이루어졌기 때문. 3분기 인천공항 임대료 감면 효과는 2분기대비 낮아 짐. 그럼에도 불구하고 영업실적 회복에 따라 영업적자폭은 큰 폭으로 축소(QoQ +436억 원)"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "호텔신라 3분기 실적은 당사 추정치를 상회. 3분기 매출액 8,795억 원, 영업적자 -198억 원으로 각각 YoY -40.4%, 적자전환. 당사 예상치가 영업적자 -305억 원이라는 점에서 기대치를 상회하는 실적 달성"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2020년2월 136,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 110,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2020.11.02 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2020.10.22 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2020.08.03 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2020.07.23 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.27 목표가 110,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.02 목표가 100,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2020.11.02 목표가 110,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2020.11.02 목표가 100,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2020.11.02 목표가 90,000 투자의견 BUY 대신증권