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KTB투자증권에서 21일 호텔신라(008770)에 대해 "호텔신라 탐방 Update"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 배송이 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 호텔신라(008770)에 대해 "3분기 영업적자 416억원(적전) 예상, 시내점 OPM 1% 가정. 따이공 수요 확대 긍정적. 전반적으로 QoQ 개선되어 주가 하방은 확보."라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "시내점<매출>7월 YoY-38%, 8월 -40%, MoM 개선세. 제3자반송 일평균 매출 4~50억원, 분기 4천억원 내외. 기존 오프라인 매출도 MoM 회복. <수익성>2Q 영업적자 기록(-200억원, OPM -4%). 3Q 손익 개선. 제주점 영업 중단+온라인 적자폭 축소. 공항점. 영업손실 QoQ 확대. 호텔성수기 효과로 QoQ 개선. 추가 차입 불필요. 매출 개선되며 현금흐름 양호. 연간 Capex 500억원, 한옥호텔 예정대로 진행."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2020년2월 120,000원까지 높아졌다가 2020년8월 80,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 80,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 80,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2020.08.21 목표가 80,000 투자의견 HOLD

- 2020.08.03 목표가 80,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.02.03 목표가 120,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.21 목표가 80,000 투자의견 HOLD KTB투자증권

- 2020.08.12 목표가 85,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.08.04 목표가 80,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2020.08.03 목표가 89,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권