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유진투자증권에서 3일 호텔신라(008770)에 대해 "2Q20 Review: 고난의 시간"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

유진투자증권 주영훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 호텔신라(008770)에 대해 "코로나19 상황 속에서 호텔신라는 창사 이래 가장 큰 어려움을 겪고 있다. 이미 상반기 누적 영업손실이 1,302억원에 달하는 만큼, 연간 전체로도 적자 전환이 불가피해 보인 다. 한국 면세점 시장이 지닌 경쟁력과 그 속에서 동사가 보여줄 성과에는 의심의 여지 가 없지만, 정상화 시점을 알 수 없다는 점이 투자 심리를 위축시키고 있는 상황이다. 다 만, 현재 주가는 이미 이러한 우려를 상당부분 반영한 상태인 만큼 추가적인 하락 가능 성은 크지 않다고 판단하며, 이에 동사에 대한 투자의견 및 목표주가를 유지한다."라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "호텔신라의 2 분기 매출액과 영업손실은 각각 5,229 억원(-61.4%yoy), 634 억원(적 자전환 yoy)으로 2개분기 연속 적자가 계속되었다. 다만, 적자규모가 소통하던 수준과 크게 다르지 않기 때문에 시장에 충격을 줄 이슈는 아니라고 판단한다. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년1월 130,000원까지 높아졌다가 2020년4월 100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 100,000원으로 제시되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 82,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2020.08.03 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2020.04.27 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.03 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.15 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.03 목표가 100,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2020.08.03 목표가 110,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2020.08.03 목표가 105,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2020.08.03 목표가 82,000 투자의견 BUY(유지) KB증권