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미래에셋대우에서 27일 호텔신라(008770)에 대해 "하반기 정상화 가정 시 저평가"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 김명주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 호텔신라(008770)에 대해 "하반기부터 항공 및 물류 등이 정상화된다고 가정 시 면세 채널은 빠르게 회복할 것이다. 코로나19에 따른 일시적이 경기 둔화에도 불구하고 중국 내 따이공 판매 제품에 대한 수요는 여전히 견조하기 때문"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "호텔신라 1Q20 연결 기준 영업적자 668억원을 기록하여 당사 추정치와 시장 기대치 보다 큰 폭의 적자를 기록"라고 밝혔다.

한편 "호텔신라는 3Q20~2Q21F 기준 PER 16배 수준, 21년도 PER 17배이다. 3Q부터 회복을 가정 시 호텔신라는 저평가"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년10월 110,000원까지 높아졌다가 2019년10월 100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 100,000원으로 제시되고 있다.

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2020.04.27 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2020.02.03 목표가 100,000 투자의견 TRADING BUY

- 2019.10.28 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.02 목표가 110,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.04.27 목표가 97,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.04.27 목표가 100,000 투자의견 BUY 미래에셋대우

- 2020.04.27 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2020.04.27 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권