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NH투자증권에서 9일 호텔신라(008770)에 대해 "아직 업의 본질가치 훼손은 아니다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 105,000원을 내놓았다.

NH투자증권 이지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 호텔신라(008770)에 대해 "면세산업, 1분기보다 2분기 업황 더 악화될 것. 중국의 입국금지에 따른 항공편 중단과 한국의 입국자 자가격리 방침으로 중국 리셀러들의 활동이 매우 어렵기 때문. 인천공항공사가 임대료 20% 감면 방침을 발표하긴 했으나, 매출 감소폭은 95%에 달해 이로는 역부족일 것. 단, 호텔산업은 내국인 비중이 높은 편이라 최근 투숙률이 회복 되는 중. 이후에도당분간 국내 여행 수요 증가할 것으로 예상되어 이에 따른 수혜 전망."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "1분기 연결기준 매출 7,878억원(-41% y-y), 영업이익 -281억원(적자전환y-y)으로 외형 및 수익성 모두 기대치를 큰 폭 하회하는 실적 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 155,000원까지 높아졌다가 2019년10월 90,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 105,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 105,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 136,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 93,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2020.04.09 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.03 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.16 목표가 125,000 투자의견 BUY(상향)

- 2019.10.28 목표가 90,000 투자의견 HOLD

- 2019.07.29 목표가 155,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.04.09 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.03.26 목표가 93,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2020.03.16 목표가 110,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.03.13 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) KB증권