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KB증권에서 6일 호텔신라(008770)에 대해 "4Q19 Preview: 매출과 이익 모두 컨센서스 상회 기대 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

KB증권 박신애. 이동현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 호텔신라(008770)에 대해 "2020년 시내 면세점 매출 22% YoY 성장 기대, 주가는 1Q20 국내 면세 성장률을 확인해 가면서 추가 반등을 모색할 전망. 4Q19 프리뷰: 영업이익이 컨센서스를 17% 상회할 전망. 시내점 매출 호조와 리스회계 관련 일회성 이익에 기인 "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "4Q19 연결 매출액은 1조 4,573원 (+22% YoY), 영업이익은 505억원 (+84% YoY, OPM 3.5%)으로 전망된다. 매출과 영업이익이 컨센서스를 각각 5%, 18% 상회할 것으로 예상된다."라고 밝혔다.

한편 " 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가는 120,000원으로 15% 상향한다. 2020E EPS 추정치를 7% 상향하고 밸류에이션 시점을 2020E으로 이동한 영향이다. 국내 면세 시장이 매분기 사상 최대 분기 매출을 경신하고 있다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 96,000원까지 내려갔다가 2019년4월 135,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 120,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 86,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.01.06 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2019.10.28 목표가 104,000 투자의견 BUY

- 2019.07.08 목표가 128,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.29 목표가 135,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.17 목표가 114,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.06 목표가 120,000 투자의견 BUY KB증권

- 2020.01.02 목표가 130,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.12.27 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.11.13 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권