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유안타증권에서 28일 호텔신라(008770)에 대해 "12월에 사도 된다 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 103,000원을 내놓았다.

유안타증권 박성호, 이광현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 호텔신라(008770)에 대해 "3Q19 Review : 면세점 부진과 호텔 강세가 엇갈린 실적 - 연결실적은 매출액 1.48조원(+21% YoY), 영업이익 574억원(-16% YoY), 당기순이익 277억원(-41% YoY)을 기록해 영업이익 기준으로 컨센서스를 20% 가량 하회 - 강북권 빅3 면세점간의 프로모션 경쟁심화에 따른 이익률 하락, 인천공항점 및 홍콩공항점 적자 로 인해 시장 기대치를 큰 폭으로 하회하는 부진한 실적을 기록"라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "목표주가 10.3만원은 2020E EPS 5,160원에 Target PER 20배를 적용해 산출. 2020년 실적 추정의 주요 가정으로는 국내 시내점 외형성장 15%, 국내 시내점 OPM 8.5% 적용. 2019년 11월까진 중국 국가시장감독관리총국의 따이공 단속리스크가 남아있는만큼, 동사에 대한 적극적인 비중확대 시점으로는 2019년 12월이 적합할 것으로 보임"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 87,000원이 저점으로 제시된 이후 2019년4월 151,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 103,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 103,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 106,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2019.10.28 목표가 103,000 투자의견 BUY

- 2019.07.29 목표가 135,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.29 목표가 151,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.09 목표가 128,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.03.11 목표가 100,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.28 목표가 103,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2019.10.28 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.10.25 목표가 106,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.10.28 목표가 105,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권