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- 위험대비수익률 -6.1, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 하락 우세, 운수장비업종 -4.04% - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.71% - 투심과 거래량은 침체권, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 17,050원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -6.1, 업종지수보다 높아 3일 오후 1시40분 현재 전일대비 4.25% 하락하면서 14,650원을 기록하고 있는 서연은 지난 1개월간 23.9% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 3.9%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 서연의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 서연의 위험을 고려한 수익률은 -6.1을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 운수장비업종의 위험대비수익률 -6.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 서연이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
서연	1위	3.9%	5위	-23.9%	3위	-6.1
화승알앤에이	2위	2.7%	2위	-4.5%	2위	-1.6
새론오토모티브	3위	2.6%	1위	-4.0%	1위	-1.5
유성기업	4위	2.0%	3위	-12.5%	4위	-6.2
삼원강재	5위	1.8%	4위	-15.1%	5위	-8.3
코스피	-	0.7%	-	-2.0%	-	-2.8
운수장비	-	1.8%	-	-10.8%	-	-6.0

관련종목들도 하락 우세, 운수장비업종 -4.04%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 운수장비업종이 4.04% 하락하고 있다.

새론오토모티브	10,850원 0 (0.00%)	유성기업	6,420원 ▼190(-2.87%)
화승알앤에이	30,700원 ▼400(-1.29%)	삼원강재	4,305원 ▼175(-3.91%)

9월1일에 서연 2/4분기(2014년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	7,237.7억	414.7억	265.0억
직전분기 대비	220.9% 증가	흑자전환	367.4% 증가
전년동기 대비	256.5% 증가	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -1.08%로 업종평균 하회. PBR은 0.26으로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 서연이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	서연	새론오토모티브	삼원강재	유성기업	화승알앤에이
ROE	-4.6	6.6	10.1	7.2	1.9
PER	-	19.3	11.1	9.2	52.3
PBR	0.3	1.3	1.1	0.7	1.0
기준년월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 11일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 164,524주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 13,183주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 177,707주를 순매도했다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 서연의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.32%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.71% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 72.06%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 18.71%를 보였으며 기관은 9.22%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 69.42%로 가장 높았고, 외국인이 18.62%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.94%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 침체권, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 계속된 하락으로 인해 불안한 심리가 팽배해지고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 17,050원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 17,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,050원대는 전체 거래의 27.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 17,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 17,050원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 17,050원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.