thinkpool

대신증권에서 22일 코리아써키트(007810)에 대해 "이익 증가로 증명 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 16,000원을 내놓았다.

대신증권 박강호, 양원철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말(4/4분기)에 다른 증권사에서도 전혀 커버리지 되지 않았다가 올초반부터 증권사들의 관심을 받기 시작한 경우에 해당된다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 코리아써키트(007810)에 대해 "영업이익은 2020년 1분기 116억원(흑전 yoy / 45% qoq) 추정, 2015년 3분기(133억원) 이후 최고치, 2020년 405억원(연간)으로 2015년(470억원) 이후 최고치 예상 - 2019년 3분기 기점으로 반도체 PCB 사업은 턴어라운드 시현, 2020년 1분기 주기판(HDI) 사업은 시장 재편의 반사이익으로 전략 고객사내 점유율 및 매출 증가 예상. "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "코리아써키트의 2019년 4분기 영업이익(연결, 80억원)은 종전 예상치 상회, 매출은 1,441 억원(10.3% yoy/ 6.6% qoq)으로 2분기 연속 호실적 전망."라고 밝혔다.

한편 "2019년 및 2020년 주당순이익(EPS)을 종전대비 각각 10%, 16%씩 상향, 투자의견(BUY) 과 목표주가(16,000원)는 유지. 2019년 실적 턴어라운드는 주가에 선반영(1차)되었으나 본격적인 2020년 실적호조 반영(2차)으로 추가적 상승 여력은 존재(목표주가대비 33%. 2020년 EPS 기준으로 P/E 9.2배, P/B 0.8배로 역사적 저점 구간 판단). "라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2019년4월 5,500원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 16,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 16,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2020.01.22 목표가 16,000 투자의견 BUY

- 2020.01.02 목표가 16,000 투자의견 BUY(상향)

- 2019.08.26 목표가 5,500 투자의견 MARKETPERFORM

- 2019.04.11 목표가 6,500 투자의견 MARKETPERFORM

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.22 목표가 16,000 투자의견 BUY 대신증권