thinkpool

- 업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 - 관련종목들 혼조세, 섬유의복업종 -1.42% - 증권사 목표주가 25,000원, 현재주가 대비 54% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.5%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 24.35% - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 24,100원선이 저항대로 작용

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 4일 오후 12시25분 현재 전일대비 9.01% 내린 16,150원을 기록하며 약세를 보이고 있는 F&F는 지난 1개월간 3.29% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 4.6%를 기록했다. 이는 섬유의복 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 F&F의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만, 그 만큼 변동성도 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 F&F의 위험을 고려한 수익률은 -0.7을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가하락률이 상대적으로 낮아서 위험대비 수익률은 적정 수준을 유지했다. 또한 섬유의복업종의 위험대비수익률 -3.2보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 F&F가 속해 있는 섬유의복업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
F&F	1위	4.6%	2위	-3.3%	2위	-0.7
쌍방울	2위	3.5%	5위	-22.4%	5위	-6.4
대현	3위	3.4%	1위	43.7%	1위	12.8
베이직하우스	4위	2.6%	4위	-6.5%	4위	-2.4
BYC	5위	1.6%	3위	-3.5%	3위	-2.1
코스피	-	0.7%	-	-4.5%	-	-6.4
섬유의복	-	1.1%	-	-3.6%	-	-3.2

관련종목들 혼조세, 섬유의복업종 -1.42%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 섬유의복업종은 1.42% 하락하고 있다.

쌍방울	2,195원 ▲5(+0.23%)	대현	4,340원 ▲625(+16.82%)
BYC	453,500원 ▼6000(-1.31%)	베이직하우스	10,800원 ▼300(-2.70%)

증권사 목표주가 25,000원, 현재주가 대비 54% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 F&F의 평균 목표주가는 25,000원이다. 현재 주가는 16,150원으로 8,850원(54%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동부증권의 박현진 에널리스트가 " 주가 하락 과도, 지금이 매수기회, MLB키즈도 연간 20% 성장은 무난할 것으로 예상되며, MLB와 레노마 브랜드는 연간으로 한자릿수 내에서 역신장할 것으로 예상되나 여타 내수브랜드의 실적 부진폭과 비교하면 오히려 선방하는 격이다. 15~16년 EPS 성장률 80%YoY, 71%YoY에 달하여 성장주로서의 자질이 충분하고, 15년 기준 P/E는 9배, 16년 5배에 불과하여 타 내수 의류기업 대비 밸류에이션 매력은 뛰어나다는 판단이다..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 하나금융투자증권의 이화영 에널리스트가 " 견조한 실적, 과도한 주가 하락, 11월 넷째 주를 기점으로 급격히 추워진 날씨는 호실적 지속 기대감을 높여 준다. 더불어, 2015년 F/W물량을 전년대비 확대했음에도 빠른 재고 소진 속도로 전년 수준의 할인율을 유지하고 있다. 고정비 부담 완화에 따른 영업레버리지 효과 확대를 기대할 수 있는 대목이다. 견조한 실적 감안 시 주가 낙폭이 과도하다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 25,000원을 제시했다.

11월17일에 F&F 3/4분기(2015년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	777.9억	23.2억	6.2억
직전분기 대비	7.8% 증가	10.1% 감소	58.4% 감소
전년동기 대비	44.0% 증가	222.1% 증가	17.0% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.94%로 업종평균 수준.PER은 19.55로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.39임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 F&F는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	F&F	베이직하우스	쌍방울	BYC	대현
ROE	7.1	-4.6	0.7	7.0	10.4
PER	19.6	-	480.4	11.3	11.1
PBR	1.4	0.9	3.5	0.8	1.2
기준년월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 기관이 24,183주를 순매수했고, 외국인은 12,078주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 76,896주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 9,911주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 86,807주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.5%로 적정수준 최근 한달간 F&F의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.5%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.35%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 24.35% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 66.27%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 24.35%를 보였으며 외국인은 9.36%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 69.93%로 가장 높았고, 기관이 22.94%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 7.11%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 24,100원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 24,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 24,100원대는 전체 거래의 21.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 23,050원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 23,050원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 23,050원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)F&F [투자주의]소수지점ㆍ소수계좌 거래집중 종목
(주)F&F 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)
12월28일 :12월15일 :