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메리츠증권에서 10일 F&F(007700)에 대해 "Discovery 1위 도약"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

메리츠증권 하누리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 F&F(007700)에 대해 "Discovery, 국내 1위 아웃도어 브랜드로 도약. 2013년 정식 출시 이후 매출액 12배 증가, 2022E 노스페이스 아성 허물고, 국내 최대 아웃도어로 등극 기대. 의류 카테고리 확장 (등산복, 수영복, 헬스/요가복 등) + 잡화 라인업 강화 (경량 어글리슈즈/백팩 등). Discovery/MLB 브랜드 인지도 증대 + 중국 고성장 따른 Valuation 확장 = 최선호주로서 추천. 운전자본 활용 능력 최우수. 수익성 최우수. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "？ 2021E 매출액 4,208억원 (+17.0% YoY)으로 역대 최고치 경신 예상. 2021E 연결 매출액 +43.1%, 영업이익 +68.1% YoY (2019년 대비 매출액 +31.7%, 영업이익 +36.7%). 1Q21E 매출액 2,510억원(+51.2%), 영업이익 413억원(+138.2%)으로 시장 성장 상회 예상. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 200,000원이 고점으로, 반대로 130,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 220,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2021.05.10 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2021.04.13 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2021.02.18 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2021.01.14 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2020.11.19 목표가 130,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.05.10 목표가 220,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2021.04.22 목표가 200,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.04.13 목표가 217,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2021.04.14 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권