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KB증권에서 9일 F&F(007700)에 대해 "1Q21 Preview: 강력한 실적 모멘텀이 다시 한번 기대된다 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

KB증권 박신애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 F&F(007700)에 대해 "2021년 매출액은 1조 1,954억원 (+43% YoY), 영업이익은 1,940억원 (+58% YoY)을 나타낼 것으로 기대됨 (OPM 1.6%p YoY 개선 전망). 소비심리가 개선되면서 내수 매출이 회복세를 나타낼 것으로 기대되고, 중국 법인을 중심으로 한 해외 매출의 증가는 2021년 실적에 가장 큰 모멘텀이 될 것으로 기대됨. 2021년 중국 법인 매출은 2,598억원 (+249% YoY)을 나타내면서, 연결 매출에서 차지하는 비중이 22%로 상승할 전망. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q21 연결 매출액은 2,503억원 (+51% YoY), 영업이익은 355억원 (105% YoY)을 나타내면서, 매출액과 영업이익이 컨센서스를 25%, 58%씩 큰 폭으로 상회할 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 170,000원이 고점으로, 반대로 135,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 200,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.04.09 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.18 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.21 목표가 135,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.09 목표가 135,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.21 목표가 135,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.04.09 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.04.08 목표가 171,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2021.04.06 목표가 170,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2021.03.16 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권